تداول الذهب بشكل أقوى يوم الجمعة، متجهًا نحو مستوى 4000 دولار بعد انخفاض الدولار وإشارات ضعف في السوق العمل تعززت توقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من البنك الفيدرالي قبل نهاية العام.
الإغلاق المطول للحكومة الأمريكية قيد تدفق البيانات الاقتصادية الرسمية، مما دفع المتداولين للاعتماد على استطلاعات القطاع الخاص التي تشير إلى تباطؤ في سوق العمل.
ارتفع المعدن الأصفر بنسبة 0.5% إلى 3996.72 دولار في حين تقدم العقود الآجلة بنسبة 0.3% إلى 4004.40 دولار. زاد المتداولون الرهانات على سياسة أسهل، حيث قاموا بتسعير احتمالية خفض سعر الفائدة بنسبة 69% في اجتماع الفيدرالي في 10 ديسمبر.
عادة ما يستفيد الذهب غير الحامل للفائدة في بيئة ذات سعر فائدة منخفض، والجمع بين البيانات الضعيفة والجمود المالي في واشنطن شجع على اتخاذ مواقف دفاعية بين المستثمرين.
ضعف سوق العمل يدعم تدفقات الملاذ الآمن
البيانات الأخيرة تظهر أن الاقتصاد الأمريكي فقد وظائف في أكتوبر، خصوصًا في الحكومة وقطاع التجزئة، مع ارتفاع حالات التسريح المرتبطة بالأتمتة وتقليص التكاليف. وأوضح تقرير تشالنجر قفزة في الإعلان عن التخفيضات في الوظائف، مما يعزز من وجهة نظر تعب سوق العمل.
تراجعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، والتي وصلت إلى أعلى مستوى لها في شهر يوم الخميس، مع سعي المتداولين للأمان في السندات والذهب. ومع تراجع المؤشرات الرئيسية للأسهم، استعاد الذهب جاذبيته كوسيلة للتحوط ضد تقلبات السياسة والأسهم.
التحليل الفني
كان الذهب (XAU/USD) يحوم بالقرب من 4000 دولار، مستعيدًا تعافيه من الانخفاضات السابقة مع عودة المشترين بحذر إلى السوق. يُظهر الرسم البياني لمدة 15 دقيقة تقارب معدلات التحرك القصيرة المدى (5، 10، 30)، مما يشير إلى الاستقرار.
وقد عبر مؤشر MACD إلى النطاق الإيجابي، مشيرًا إلى أن الزخم الصعودي قد يستعيد قوته بعد تصحيح قصير.
يعكس الارتداد الأخير الطلب المتجدد على الملاذ الآمن حيث يقوم المتداولون بتقييم بيانات العمل الأمريكية الضعيفة والتوقعات الدافعة لاجتماع البنك الفيدرالي في ديسمبر.
الأسواق الآن تسعير بفرصة حوالي 60% لخفض الفائدة، بينما يستمر الوضع الجغرافي السياسي المتوتر في الشرق الأوسط في دعم المواقف الدفاعية.
مع ذلك، فإن الدولار القوي والمرونة في عائدات سندات الخزانة الأمريكية تظل عوائق قصيرة الأجل، مانعةً الذهب من تحقيق اختراق نظيف فوق منطقة 4020-4030 دولار.
إذا استمر الذهب في الثبات فوق 3990 دولار، يمكن للمشترين الدفع لإعادة اختبار الارتفاع الأخير وربما يستهدفون 4050 دولار. ومع ذلك، الفشل في الحفاظ على هذا المستوى، يُخشى أن يتراجع نحو 3950 دولار، حيث يمكن أن يظهر جني أرباح أعمق.
حاليًا، يظل الشعور متفائل بحذر. يظل الاتجاه الأوسع للذهب سليماً، لكن حركته الحاسمة التالية ستعتمد على كيفية تشكيل الفيدرالي لموقفه السياسي في الأسابيع القادمة.
توقع حذر
إذا استمرت رواية الوظائف الضعيفة واستمر الفيدرالي في الإشارة إلى المرونة السياسة، قد يمدد الذهب مكاسبه نحو النطاق 4050-4080 دولار. كسرة فوق 4020 دولار ستعزز النظرة الصعودية، مستهدفة إعادة اختبار مستوى 4100 دولار.
ومع ذلك، إذا اعتمد صانعو السياسات نغمة أكثر حذراً أو إذا ارتدت العوائد، قد تتوطد الأسعار بين 3950-4000 دولار. يظل الاتجاه الأوسع مدعوماً بينما يصمد الذهب فوق مستوى 3940 دولار، مما يحافظ على الميل التصاعدي بشكل معتدل.
