الظروف المالية
الظروف المالية مريحة إلى حد ما، مع توقع تسارع الاقتصاد في العام المقبل. شهد الدولار الأمريكي تغييرات متنوعة مقابل العملات الرئيسية، مع الأداء الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
تم توثيق التغيرات المئوية في الدولار الأمريكي، حيث أظهرت تغيرًا بنسبة -0.41% مقابل الدولار النيوزيلندي وأرقام متباينة مقابل العملات الأخرى. تشير خريطة الحرارة إلى التغيرات المئوية بناءً على العملات الأساسية والعملات المقتبسة المختارة.
بناءً على الرؤية بأن التضخم سيظل مرتفعًا لمدى عامين إلى ثلاثة أعوام أخرى، يجب أن نكون متشككين في رهانات السوق الحالية حول تخفيضات معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في حين أن بيانات الوظائف الضعيفة الأخيرة زادت من التوقعات بالتخفيف، يبدو أن هذا رد فعل قصير الأجل ضد اتجاه طويل الأجل. يشير موقف الفيدرالي إلى أن السياسة النقدية ستظل مقيدة، مما يخلق فجوة بين تسعير السوق ونوايا البنك المركزي.
هذا يشير إلى وضع معدلات الفائدة لتبقى أعلى لفترة أطول مما يتوقعه السوق. بالنظر إلى مستقبليات الفائدة الفيدرالية، يقوم السوق بتسعير ما لا يقل عن تخفيضين للمعدل بحلول نهاية عام 2026، والذي يبدو مفرطًا في التفاؤل نظرًا للتوقعات المتعلقة بالتضخم المستمر. يمكننا رؤية نمط مماثل لما حدث في عام 2023، عندما حاول المتداولون مرارًا وتكرارًا تجاوز تحرك الفيدرالي فقط ليبقى المعدلات مرتفعة.
فرص العملات
للمتداولين في سوق العملات، قد يمثل الانخفاض الأخير للدولار الأمريكي، خاصة مقابل اليورو والجنيه الإسترليني، فرصة للشراء. إن الاحتياطي الفيدرالي المتقيد، خاصة في الوقت الذي تبدأ فيه البنوك المركزية الأخرى في التخفيف، يشير إلى دعم أساسي للدولار في المدى المتوسط. القوة الحالية للدولار الأمريكي مقابل الدولارين الأسترالي والنيوزيلندي تعكس هذا التباين، وهو اتجاه من المرجح أن يستمر.
من المرجح أن يؤدي الخلاف بين توقعات الفيدرالي ورد فعل السوق إلى زيادة التقلبات في الأسابيع القادمة. يبدو أن مؤشر التقلبات في بورصة شيكاغو (VIX)، الذي انخفض مؤخرًا إلى ما دون 15، يقلل من مخاطرة مفاجأة متشددة من الفيدرالي في اجتماعه القادم. قد تكون استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من تذبذبات الأسعار، مثل العقود الاختيارية الطويلة على المؤشرات الرئيسية أو أزواج العملات، مفيدة.
مع توقع تجاوز التضخم للأهداف لسنوات، يظل الاحتفاظ بالأصول التي تعمل كتحوط ضد التضخم أمراً حاسمًا. استقرار الذهب بالقرب من 4000 دولار للأونصة، رغم ارتفاع معدلات الفائدة، يشير إلى قلق عميق الجذور بشأن تراجع القوة الشرائية. تاريخياً، خلال عقد التضخم المرتفع من 1971 إلى 1981، قدم الذهب عوائد سنوية متوسطة تزيد عن 30%، مما يبرز دوره كحافظ للقيمة في مثل هذه البيئات.
أنشئ حساب التداول المباشر الخاص بك في VT Markets وابدأ التداول الآن.
