ارتفعت قيمة الذهب لليوم الثاني على التوالي، مقتربة من مستوى مقاومة عند 4,045 دولار، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي. على الرغم من هذا الارتفاع، تشير المؤشرات الفنية إلى أن الزخم الصعودي محدود.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته الأخيرة، مما يقلل من الطلب على الأصول الآمنة. بينما يمكّن هذا من ارتفاع الذهب، فإن البيانات القوية عن التوظيف والخدمات في الولايات المتحدة تخفف من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة فورًا.
مستويات المقاومة والدعم
تشير التحليلات الفنية إلى مقاومة عند 4,045 دولار، مما يحافظ على نظرة هبوطية. قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى تحويل التركيز إلى علامة 4,150 دولار، بينما قد يؤدي الفشل في ذلك إلى إعادة توجيه التركيز نحو مستويات أقل حوالي 3,930 دولار.
يقود شراء الذهب البنوك المركزية، حيث تم شراء 1,136 طن في عام 2022. تأتي هذه المشتريات كجزء من استراتيجية لتنويع الاحتياطيات وتعزيز قوة الاقتصادات. تشمل المشترين الرئيسيين الصين والهند وتركيا.
تتأثر تسعيرة الذهب بعدم الاستقرار الجيوسياسي وأسعار الفائدة، إلى جانب ارتباطه العكسي مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة. عندما يضعف الدولار، يرتفع عادة الذهب، ليعمل كوسيلة تحوط في الأوقات المضطربة، بينما يتحرك عادة بشكل معاكس للأصول الأكثر خطورة.
بالنظر إلى تاريخ 6 نوفمبر 2025، نرى الذهب يختبر مستوى المقاومة الحاسم البالغ 4,045 دولار. على الرغم من ارتفاع السعر، يبدو أن الزخم الأساسي ضعيف، مما يشير إلى أن هذا يمكن أن يكون اختراقًا زائفًا. يجب أن نكون حذرين في متابعة هذا الارتفاع حتى نرى إغلاقًا حاسمًا فوق هذه المنطقة الرئيسية.
استراتيجيات التداول
لا تؤكد المؤشرات الفنية على قوة السعر، مما يقدم فرصة للمراكز الهبوطية إذا تمسك مستوى 4,045 دولار. سيؤدي الرفض هنا إلى فتح الباب أمام خيارات البيع أو عقود العقود الآجلة القصيرة، مستهدفًا منطقة الدعم حول 3,930 دولار. تشير الإشارات المختلطة من مؤشر MACD إلى أن أي اتجاه صعودي حالي هش.
من ناحية أخرى، فإن كسر مستمر فوق 4,045 دولار سيوحي بتغيير في معنويات السوق ويجعل التحيز الهبوطي الحالي غير صالح. في هذا السيناريو، يجب أن نكون مستعدين لبدء مراكز شراء، مثل خيارات الشراء، بهدف سعر أولي يبلغ 4,150 دولار. السوق في نقطة قرار واضحة، ويجب أن تكون استراتيجيتنا مرنة بما يكفي للاستجابة إلى اختراق مؤكد.
يدعم البيئة الاقتصادية الأوسع موقفًا حذرًا بشأن الاتجاه الصعودي الفوري للذهب. بالنظر إلى الوراء، رأينا كيف أجبر التضخم الملتصق طوال عام 2024، والذي غالبًا ما تجاوز 3٪، الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل خفض أسعار الفائدة لفترة أطول من المتوقع. البيانات القوية عن التوظيف والخدمات التي رأيناها للتو تذكرنا بتلك الفترة، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يظل مترددًا في تسهيل السياسة.
ومع ذلك، لا يمكننا تجاهل الطلب القوي المستمر من البنوك المركزية، والذي كان يمثل قوة قوية في السوق منذ سنوات. رأينا هذا الاتجاه يتسارع في 2023 و2024، حيث أفاد مجلس الذهب العالمي بأن البنوك المركزية كانت تضيف بانتظام مئات الأطنان إلى احتياطياتها في كل ربع سنوي. هذا الشراء المؤسسي يوفر أساسًا صلبًا لسعر الذهب ويمكن أن يخفف أي تراجعات كبيرة.
مع تواجد السعر عند مثل هذا المستوى المحوري وإشارات متضاربة من الجوانب الفنية والأساسية، قد تكون التداولات على التقلبات هي النهج الأسلم. قد تكون استراتيجيات مثل الستراتلز أو سترانغلز، التي تحقق ربحًا من تحرك سعر كبير في أي اتجاه، فعالة في الأسابيع المقبلة. هذا يسمح لنا بالاستفادة من اختراق محتمل أو انهيار دون الاضطرار إلى التنبؤ بالاتجاه الدقيق.
