زيادة الدولار الأسترالي
شهد الدولار الأسترالي زيادة حيث اتسع الفائض التجاري في سبتمبر. تظل أسعار الفضة تحت الضغط، حيث تبقى دون مستوى المقاومة بين 49.35 و49.40 دولار.
تداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بالقرب من 1.4100 بعد التراجع من أعلى مستوياته منذ سبعة أشهر. عانى مؤشر الدولار الأمريكي من خسائر بالقرب من 100.00، حيث أصبح إغلاق الحكومة الأمريكية هو الأطول في التاريخ.
في سوق العملات الرقمية، برزت العملات Decred وInternet Computer وQuant كأفضل الأداءات، مع مكاسب كبيرة. ومع ذلك، يبقى التوقع الفني لهذه العملات الرقمية مختلطاً بسبب اقتراب مستويات المقاومة.
يواجه شعور المخاطرة تحديات محتملة من البيانات الأمريكية القادمة وتصريحات البنك الفيدرالي، مع اهتمام السوق باجتماعات البنوك المركزية في أستراليا والمملكة المتحدة. يواجه Stellar (XLM) خطر التصحيح بنسبة 15% حيث يضعف الطلب في ظل نمط الموت المتقاطع.
قوة مؤشر الدولار الأمريكي
نرى أن صادرات أستراليا في سبتمبر أظهرت انتعاشاً قوياً بنسبة 7.9% في الماضي، وهو رقم حاد أكثر مما نراه الآن. تؤكد البيانات الحديثة من مكتب الإحصاءات الأسترالي أن الفائض التجاري لشهر سبتمبر 2025 قد تقلص إلى 8.2 مليار دولار أسترالي وسط ضعف الطلب من الأسواق الآسيوية الرئيسية. وهذا يشير إلى أن المتداولين قد يفكرون في الاستراتيجيات التي تجني الأرباح من استقرار أو تراجع طفيف في الدولار الأسترالي، مثل بيع خيارات الشراء خارج المال على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
المخاوف القديمة بشأن زيادة العرض من النفط التي أبقت خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 59.50 دولار هي ذكرى بعيدة بالنسبة لنا. اليوم، مع تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط لتسليم يناير بثبات حول 84 دولاراً للبرميل، يهتم السوق أكثر بانضباط العرض من المنتجين الرئيسيين والمخاطر الجيوسياسية المستمرة. بالنظر إلى هذا المشهد، نعتقد أن شراء خيارات الاتصال طويلة الأجل لا يزال وسيلة تحوط قابلة للتطبيق ضد تقلبات الأسعار المحتملة مع اقتراب السنة الجديدة.
الاختلاف في مؤشر الدولار الأمريكي الذي يحتفظ بالقرب من 100 خلال إغلاق الحكومة السابق يتباين مع موقفه الحالي. يستقر المؤشر الآن بثبات فوق 106.00، حيث أظهرت التقارير الأخيرة أن التضخم الأساسي يبقى أكثر التصاقاً مما يود الاحتياطي الفيدرالي. هذه القوة المستمرة تشير إلى أن استخدام العقود الآجلة لتداول الدولار مقابل العملات ذات السياسات البنكية المركزية الأكثر تيسيراً يمكن أن يبقى استراتيجية مربحة.
بينما كانت تواجه الذهب تحديات في بناء الارتدادات سابقاً، فإن التحدي الحالي هو المقاومة الثابتة التي يواجهها مع ارتفاع الدولار. يتجمع الذهب بالقرب من 2,375 دولار للأوقية، بعيداً عن المستويات الطموحة التي تمت مناقشتها في السنوات السابقة. مع ارتفاع معدلات الفائدة الحقيقية التي تحد من جاذبيته، نعتقد أن المتداولين يمكنهم استخدام الأطواق – شراء عمل حماية وبيع خيار الاتصال – لإدارة المراكز ضمن هذا النطاق المحدد.
نتذكر عندما وجد زوج GBP/USD دعماً بالقرب من 1.3000، لكن الوضع تغير بشكل ملحوظ. يتداول الزوج الآن حول 1.2350 حيث يشير بنك إنجلترا إلى توقف طويل الأمد على المعدلات لتقييم التأثير على الاقتصاد الهش في المملكة المتحدة. مع حساسية السوق لأي توجيه مستقبلي، نرى فرصة في استخدام الخيارات لتداول التقلب الظاهر حول اجتماع بنك إنجلترا القادم.
