اجتمع البنك المركزي البرازيلي وقرر الحفاظ على معدل الفائدة عند 15٪. تتماشى هذه الخطوة مع السياسة النقدية المتوقعة في ظل الظروف الاقتصادية الحالية.
انخفضت أسعار الذهب إلى أقل من 4,000 دولار مع تعافي وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة في أكتوبر. الدولار الأمريكي قد ازداد قوة في ظل تقارير اقتصادية قوية، مما يؤثر على حركات العملات مثل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي و الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي.
إيثريوم يظهر علامات التعافي
يظهر إيثريوم علامات على التعافي، حيث يتداول نحو الأعلى بدعم قريب من 3,350 دولار. وبعد فترة من الانخفاض، تسعى الأصول الرقمية للاستقرار مع تطور الظروف السوقية.
في الأحداث السوقية القادمة، من الممكن أن تؤثر اجتماعات البنوك المركزية والمناقشات التجارية على قوة العملات، مع الاهتمام بالعملة الأسترالية والإسترليني. يواجه ستيلر (XLM) مخاطر خسائر إضافية بسبب خروج عن النمط الذي يؤثر على الطلب من قبل المتداولين الأفراد.
البروكرز في عام 2025 يتم تسليط الضوء عليهم لميزاتهم، بدءًا من السبريد القليل وصولاً إلى الحسابات الإسلامية. يتطلب اختيار الوسيط المناسب اعتبارًا دقيقًا لعوامل مثل الرافعة المالية والامتثال التنظيمي.
بالنظر إلى قوة الدولار الأمريكي، ينبغي أن نأخذ بعين الاعتبار المشتقات التي تستفيد من استمرارية سيطرته. تدعم البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة، مثل التقرير الأخير لـ ADP، هذا الرأي، مما يجعل خيارات الشراء على الدولار مقابل اليورو والإسترليني تبدو جذابة. يبدو أن هذا الاتجاه قوي خلال الأسابيع المقبلة.
تغيير السياسة إلى الحذر في الاحتياطي الفيدرالي
التوجه الحذر للاحتياطي الفيدرالي يمثل تحولاً كبيرًا عن التوقف الكبير الذي شهدناه خلال معظم عام 2024. هذا يشير إلى أن معدلات الفائدة الأمريكية ستظل مرتفعة، مما يضغط على العملات الأخرى. ينبغي على المتداولين اعتبار استخدام المقايضات على معدلات الفائدة للمراهنة على بيئة من الفائدة المرتفعة لفترة أطول في الولايات المتحدة.
الذهب يكافح للبقاء تحت مستوى 4,000 دولار، حيث أن الدولار القوي ومعدلات الفائدة المرتفعة يمثلان عقبات رئيسية للمعادن. بعد الارتفاع الكبير من المستويات القياسية فوق 2,100 دولار للأونصة في أواخر 2023، يبدو أن الذهب معرض لمخاطر عند هذه المستويات. شراء خيارات البيع أو بيع العقود الآجلة بحذر قد يكون استراتيجية حكيمة.
يواصل الين الياباني إظهار ضعف عميق، حيث يتجاوز تقاطع الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى 154، استمرارًا للاتجاه الذي شهدناه منذ 2023. الفرق الكبير في معدلات الفائدة يجعل صفقات الشراء على الدولار/الين الياباني عبر العقود الآجلة تجارة محملة بالفائدة الأساسية. نرى أن هناك قليلاً من الأسباب لتغيير هذا الوضع دون تدخل مباشر من السلطات اليابانية.
قرار البرازيل بالحفاظ على سعر الفائدة عند 15% يظهر معركتها المستمرة مع التضخم، وهو تحوّل واضح عن دورة خفض الأسعار التي بدأت في أواخر 2023. هذا يخلق بيئة ذات عائد مرتفع يمكن أن تكون جذابة للصفقات المحملة بالفائدة، ولكنها تأتي مع مخاطر. قد يكون بيع خيارات البيع على الريال البرازيلي وسيلة لجمع أقساط عالية، رهناً بأن معدلات الفائدة المرتفعة ستوفر أرضية للعملة.
