ارتفع مؤشر HCOB المركب لمنطقة اليورو إلى 52.5 في أكتوبر مقارنة مع 52.2 في الشهر السابق. تشير هذه البيانات إلى توسع في قطاعات التصنيع والخدمات داخل المنطقة.
في تحديثات أخرى لأسواق المال، ارتفع نفط غرب تكساس الوسيط نظراً لمخاطر جيوسياسية تواجه زيادة في المخزون الأمريكي. من المتوقع أن يرتفع مؤشر ISM للخدمات في الولايات المتحدة في أكتوبر، في حين يبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي قريباً من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر وسط تجنب المخاطر.
بيانات التوظيف تُظهر سيناريو متباينًا
أظهرت بيانات التوظيف سيناريو متباينًا، حيث يتوقع تقرير التوظيف ADP تحقيق مكاسب طفيفة في الوظائف في أكتوبر بعد انخفاض في سبتمبر. يستقر زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي مع دعم قوي فوق علامة 0.5600.
الأسبوع المقبل يركز على تغيير معنويات المخاطر مع التركيز على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة. في غضون ذلك، يتوقع تراجع في سعر Stellar بنسبة تصل إلى 15٪، مما يشكل مخاطر لمزيد من التصحيح.
من المتوقع أن يزدهر عدد من الوسطاء حتى عام 2025، بما في ذلك أولئك الذين يوفرون فروق أسعار منخفضة ورافعة مالية عالية. تم تسليط الضوء على أدلة شاملة لاختيار أفضل الوسطاء للتداول في العملات المختلفة، بما في ذلك اليورو/الدولار الأمريكي والذهب، لمختلف المناطق العالمية.
التوسع الاقتصادي وتباين السياسات
شهدنا ارتفاع مؤشر PMI المركب لمنطقة اليورو في أكتوبر إلى 52.5، مما يؤكد توسعًا اقتصاديًا متواضعًا لكنه مستمر. ومع ذلك، مع تقدير Eurostat الأولي للتضخم في أكتوبر يصل إلى 2.9٪، فمن غير المحتمل أن يشير البنك المركزي الأوروبي إلى خفض في أسعار الفائدة قريبًا. هذا يشير إلى وجود قاعدة محمية لليورو، مما يجعل خيارات البيع العميق للخيار النقد الأجنبي على زوج اليورو/الدولار الأمريكي أقل جاذبية.
يتضح هذا التباين في السياسات مقارنةً بالولايات المتحدة، حيث تجاوز مؤشر ISM للخدمات في أكتوبر التوقعات عند 54.1. تدعم هذه القوة في الاقتصاد الأمريكي موقف الاحتياطي الفيدرالي المتحفظ، مما يبقي الدولار مطلوبًا. الضغط المستمر على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي لاحظنا أنه كان قريبًا من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر حول 1.1500 في أكتوبر، من المحتمل أن يستمر.
الأسواق الأوسع تبدو بوضوح متوترة، كما يتضح من تثبيت أسعار الذهب قرب مستوى 3,970 دولار الذي رأيناه الشهر الماضي. يتم تأكيد هذا التجنب للمخاطر بواسطة مؤشر VIX، الذي ظل مرتفعًا حول 22، وهو أعلى بكثير من متوسطه التاريخي من 2020-2024. بالنسبة للمتداولين بالخيارات، فإن هذا يعني أن الجوائز غنية، مما يوفر فرصًا لبيع التقلبات إذا كنت تتوقع فترة تداول ضمن نطاق معين.
المخاطر الجيوسياسية التي كانت تدفع بالفعل أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط للأعلى تستمر في كونها عاملاً رئيسيًا، مع استمرار التوترات في مضيق هرمز. يشكل هذا الضغط المستمر على أسعار الطاقة تحديًا للاقتصاد الأوروبي، الذي يعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة. يعقد هذا الصورة التضخمية وقد يقيد الصعود للأسهم الأوروبية، مما يشير إلى أن مراكز البيع أو التحوط من خلال عقود المؤشرات الآجلة قد تكون حكيمة.
شكّل زوج اليورو/الجنيه الإسترليني مستوى الدعم 0.8800 الذي كنا نراقبه. نظرًا للطبيعة البطيئة لكلا اقتصادي منطقة اليورو والمملكة المتحدة، قد يحتفظ هذا المستوى في المستقبل القريب. قد يكون هذا سيناريو لبيع خيارات البيع ذات الآجال القصيرة عند الإضرابات أسفل هذا الدعم، محققاً الجوائز بالتوقع بأن القاعدة لن تتكسر في الأسابيع القادمة.
