انخفض مؤشر S&P Global Composite PMI لأستراليا إلى 52.1 في أكتوبر بعد أن كان 52.6 في الشهر السابق. يعكس هذا الانخفاض تحولًا في النشاط الاقتصادي للبلاد.
في مجال العملات، وصل سعر USD/CAD إلى أعلى مستوياته خلال سبعة أشهر فوق 1.4100، متأثرًا بانخفاض أسعار النفط الخام. في الوقت نفسه، انخفضت أسعار النفط الخام WTI إلى ما يقرب من 60.00 دولار بسبب زيادة المخزونات الأمريكية.
تحديات الذهب والعملات الرقمية
شهد الذهب تراجعاً إلى أقل من 3,850 دولار، متعثراً وسط قوة الدولار الأمريكي ولكنه مدعوم بانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، واجه سوق العملات الرقمية اضطرابات حيث انخفض البيتكوين إلى أقل من 100,000 دولار، مما محا 2 مليار دولار من التصفية الإجمالية.
تعرضت بورصة Balancer اللامركزية لهجوم أمني أسفر عن خسائر بقيمة 120 مليون دولار، وأكدت المنصة عدم قدرتها على وقف الاختراق الذي أثر على الأحواض القديمة.
في الوقت نفسه، يظل رد فعل البنوك المركزية، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي، محورًا لتحركات العملات. استفاد اليورو بينما توقع المتداولون نهجاً حذراً من البنك المركزي الأوروبي، مما أدى إلى تعافي EUR/USD ليصل إلى حوالي 1.1490.
استمر زوج GBP/USD في مساره الهابط، مؤثراً بشكل كبير على وضع الجنيه الإسترليني خلال 12 جلسة تداول متتالية. أدى هذا الانخفاض إلى هبوط العملة إلى مستوى منخفض جديد، مما زاد من الضغط على أدائها مقابل الدولار الأمريكي.
تباطؤ اقتصادي في أستراليا
مع تباطؤ مؤشر PMI المركب لأستراليا إلى 52.1، نرى إشارات على تباطؤ الاقتصاد رغم أنه لا يزال في منطقة التوسع. يعكس هذا التباطؤ الواسع الذي شهدناه في الاقتصادات المتقدمة في أواخر 2023، مما يشير إلى أن النمو يصبح أكثر هشاشة. نظرًا للروابط الاقتصادية بين أستراليا والصين، فإن هذا التباطؤ يضع ضغوطاً على الدولار الأسترالي.
يستمر الدولار الأمريكي في إظهار قوة عامة، ويجب أن نستعد لاستمرار ذلك في المدى القريب. يبقى مؤشر الدولار (DXY) ثابتاً فوق 106 منذ توقف الفيدرالي عن تخفيض الفائدة في اجتماعهم في أكتوبر 2025، مما يشير إلى القليل من الشهية لخفض الفائدة. هذه القوة واضحة حيث يدفع الدولار/الدولار الكندي إلى أعلى مستوياتها منذ سبعة أشهر والجنيه يكسر حاجز 1.3100.
يلعب الضعف في أسعار النفط دوراً في تعزيز التحركات في أسواق العملات، خاصة للعملات المرتبطة بالسلع. مع تراجع أسعار WTI للتمسك بحوالي 60 دولار للبرميل، فإن بناء مفاجئ في المخزونات الأمريكية بمقدار 3.6 مليون برميل الأسبوع الماضي يشير إلى أن العرض يتفوّق على الطلب. هذا يخلق بيئة تحدٍ للعملات مثل الدولار الكندي.
نظراً لهذه العوامل، يبدو من الحكمة الحفاظ على موقف قصير للـ AUD/USD، خاصةً أنه يظل قريبًا من 0.6450. ستستمر إشارات الصين الاقتصادية الحذرة، بما في ذلك ضبط PBOC معدلاً مرجعياً أضعف لليوان، في تشكيل عقبة للأسترالي. نرى القليل من الأسباب لتغير هذا الاتجاه في الأسابيع المقبلة.
يستحق الانخفاض الحاد في الجنيه البريطاني الاهتمام، إذ يُسَرِّع خسائره مقابل الدولار. هذا النوع من الزخم من جانب واحد، الذي يشبه التقلبات التي تلت أزمة الميزانية المصغرة في المملكة المتحدة في عام 2022، يشير إلى أن المتداولين يجب أن يكونوا حذرين من محاولة تفادي انخفاض جديد. قد تكون استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من المزيد من الانخفاضات أو التقلبات العالية فعالة.
يتعلق الوضع الحالي للذهب بين الدولار الأمريكي القوي والخوف من المخاطر الأساسية مثل احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية. في حين أن الدولار الأقوى عادة ما يحد من سعر الذهب، فإن شراء الملاجئ الآمنة قد يوفر أرضية، مما يجعله داخل نطاق محدد. يجب أن نعتبر استخدام الاستراتيجيات مثل الستردلز أو السترانجلز للتجارة بالاحتمال للخروج في أي اتجاه بدلاً من الرهان البسيط في اتجاه واحد.
