أفاد معهد البترول الأمريكي بزيادة في مخزون النفط الخام بمقدار 6.5 مليون برميل، على عكس التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض قدره 2.4 مليون. تعكس هذه الإحصائية ارتفاعًا ملحوظًا في المخزونات، متجاوزة توقعات السوق.
في الأسواق ذات الصلة، تراجعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط نحو 60 دولارًا. يظهر الذهب ثباتًا تحت مستوى 3,850 دولارًا مع تعزيز الدولار الأمريكي، مما يؤثر على شهية المخاطرة. شهدت إيثريوم أيضًا انخفاضًا، حيث يتم تداولها حول 3,500 دولار بسبب المشاعر السلبية في سوق العملات الرقمية.
تحركات سوق الفوركس
شهد الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي انخفاضًا كبيرًا، حيث كسر مستوى 1.3100. في الوقت نفسه، تمكن اليورو/الدولار الأمريكي من الحفاظ على موقعه قرب 1.1500، مدعومًا بتوقعات نهج حذر من البنك المركزي الأوروبي.
تعرضت منصات التمويل اللامركزي لمراقبة بعد اختراق بقيمة 120 مليون دولار في Balancer. على الصعيد التنظيمي، تضع البنوك المركزية المختلفة والمحكمة العليا الأمريكية تحديات محتملة أمام أسواق العملات. قد تؤثر القرارات القادمة من هذه الجهات على أداء الدولار.
تعكس المعلومات في هذا السياق جوانب تتطلع إلى المستقبل وتحمل مخاطر متأصلة. الأسواق والأدوات التي نوقشت لأغراض إعلامية ولا تشكل توصية للشراء أو البيع. لا يتم ضمان الدقة والتوقيت، وتحمل جميع أنشطة الاستثمار مخاطر محتملة.
تحليل سوق النفط
الزيادة الكبيرة في مخزونات النفط الخام بمقدار 6.5 مليون برميل، التي تم الإبلاغ عنها للأسبوع المنتهي في 31 أكتوبر، تعد إشارة هبوطية مهمة للسوق الطاقة. هذا الفائض يتناقض بشكل حاد مع السحب المتوقع بمقدار 2.4 مليون برميل، مما يشير إلى أن الطلب قد يضعف أو أن العرض أعلى بكثير مما هو متوقع. تاريخياً، فإن الزيادات في المخزون بهذا الحجم، التي رأيناها آخر مرة باستمرار خلال التباطؤ الاقتصادي لعام 2023، غالبًا ما تسبق انخفاضًا مستدامًا في الأسعار.
مع اختبار خام غرب تكساس الوسيط بالفعل مستوى 60 دولارًا للبرميل، يجب أن نكون مستعدين لمزيد من الانخفاضات. يمكن للمتداولين في المشتقات التفكير في شراء خيارات البيع على العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بأسعار تنفيذ أدنى من هذا المستوى النفسي الرئيسي. كما سيكون بيع فروق أسعار الشراء استراتيجية قابلة للتطبيق للاستفادة من هبوط أو حركة جانبية في الأسابيع المقبلة.
يحدث هذا الضعف في النفط جنبًا إلى جنب مع قوة الدولار الأمريكي، حيث تقوم الأسواق الآن بتسعير فرصة تقل عن 30% من خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. هذه القوة للدولار تخلق ضغطًا كبيرًا على العملات الأخرى، وخاصة الجنيه الإسترليني. لقد كسر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل قاطع تحت مستوى 1.3100، ويجب علينا النظر في شراء خيارات البيع للاستفادة من هذا الزخم الهبوطي الواضح.
في المقابل، يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على ثبات نسبي قرب 1.1500، معلقًا بين الدولار القوي وتوقعات السوق لنهج حذر من البنك المركزي الأوروبي. هذه الاستقرار يشير إلى سوق متذبذب في نطاق، مما يجعل استراتيجيات المشتقات مثل بيع الحديد الكوندر على هذا الزوج تجارة مربحة محتملة وأقل خطورة. إنها وسيلة للاستفادة إذا لم يقم زوج العملات بأي حركات كبيرة في المستقبل القريب.
الذهب في وضع صعب، حيث يتم تداوله تحت مستوى 3,850 دولارًا مع قوة الدولار التي تحد من مكاسبه رغم تزايد النفور من المخاطرة بسبب مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية. يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وأسعار الذهب العلاقة العكسية النموذجية، والتي كانت تاريخياً تحتفظ بارتباط يتراوح بين -0.6 إلى -0.7. نظرًا لهذا الصراع، فإن اللعب على التقلبات، مثل شراء عقد اختياري، قد يكون فعالًا للاستفادة من تقلبات السعر الكبيرة في أي اتجاه.
تتحول المشاعر في السوق الأوسع إلى حذر أكبر، مدفوعة بمخاوف بشأن النمو العالمي وعدم الاستقرار السياسي. ارتفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) بالفعل بأكثر من 10% في الأسبوع الماضي بسبب هذه المخاوف من الإغلاق. بالنظر إلى الإغلاق الممتد في أواخر عام 2018، شهد مؤشر VIX ارتفاعًا كبيرًا، لذلك قد يكون شراء خيارات الشراء على مؤشر VIX الآن بمثابة تحوط فعال ضد تصاعد اضطراب السوق.
