ارتفع مؤشر “ريد بوك” في الولايات المتحدة إلى 5.7% على أساس سنوي حتى نهاية أكتوبر، مقارنة بـ 5.2% سابقاً. يقيس هذا المؤشر نشاط مبيعات التجزئة، ما يعكس الإنفاق الاستهلاكي والاتجاهات الاقتصادية.
شهد زوج العملات يورو/دولار أمريكي انخفاضاً تحت مستوى 1.1500، ليصل إلى مستويات لم تُشهد منذ أغسطس، مع إظهار الدولار الأمريكي قوة. كما تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، مسجلاً أدنى مستوياته منذ أبريل، في ظل تصريحات عن تكاليف الاقتراض من المستشار المالي للمملكة المتحدة.
أسعار الذهب واتجاهات سوق العملات الرقمية
تراجعت أسعار الذهب، ملامسة أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أيام بالقرب من 3,930 دولاراً للأونصة، متأثرة بقوة الدولار الأمريكي. في نفس الوقت، تم تداول الإيثيريوم فوق مستوى 3,500 دولار، متأثراً بالسلبية العامة في سوق العملات الرقمية.
تتعرض منصة “Balancer” للفحص بعد حادث اختراق بقيمة 120 مليون دولار، والذي أثر على الأنظمة القديمة. أضاف هذا الحادث إلى المخاوف المستمرة بشأن الأمان في منصات التمويل اللامركزية.
في الأسواق التكهنية، هناك عدم يقين بشأن النظرة الاقتصادية الأمريكية والتحديات المحتملة لقوة الدولار. من المتوقع أن تؤثر اجتماعات البنوك المركزية المقبلة وإصدارات البيانات الأمريكية على حركة الأسواق.
القفزة في مؤشر ريد بوك إلى 5.7% تشير بوضوح إلى أن المستهلك الأمريكي لا يزال ينفق بقوة مع اقتراب موسم العطلات. هذه القوة المتجددة تعقد الصورة بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل خفض محتمل في سعر الفائدة في ديسمبر أقل احتمالاً. نرى هذا المنعكس في سوق العقود الآجلة للفائدة الفيدرالية، حيث انخفضت احتمالية خفض ديسمبر إلى 25% فقط، مقارنة بأكثر من 70% قبل شهر.
البيانات المرتقبة والمضاربات السوقية
نتيجة لذلك، يظهر الدولار الأمريكي قوة شديدة، مما دفع زوج يورو/دولار أمريكي إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي 1.1500 الذي صمد لمعظم الربع الثالث من عام 2025. من المرجح أن تعزز البيانات القادمة، مثل مؤشر ISM للخدمات الذي سجل 54.2 قوية، هذه الهيمنة للدولار. ويواجه الجنيه الإسترليني أيضاً ضغوطاً، مسجلاً أدنى مستوياته في عدة أشهر حول 1.3020 مع ظهور صورة اقتصادية أقل يقينية في المملكة المتحدة.
هذا الوضع يخلق رياحاً معاكسة للأصول مثل الذهب، الذي تراجع إلى مستوى 3,930 دولار. يجعل الدولار الأقوى وتفاقم احتمالية خفض سعر الفائدة على الأرجح الاحتفاظ بالمعادن غير المُدرّة للعوائد أقل جاذبية في الوقت الحالي. يجب على المتداولين مراقبة احتمالية كسر مستوى الدعم 3,900 دولار إذا أظهر تقرير الوظائف ADP لهذا الأسبوع شهراً آخر من المكاسب القوية، حيث نتوقع حوالي 195,000 وظيفة.
بالنسبة لمتداولي الخيارات، يخلق ذلك وضعًا معقدًا حيث يبدو أن الاتجاهات الأساسية قوية ولكنها قد تنعكس بناء على قطعة واحدة من البيانات. بالنظر إلى فترات مماثلة في 2024، عادةً ما سبقت بيانات المستهلكين القوية ارتفاعات في تقلبات السوق حيث ناقش السوق التحرك التالي للاحتياطي الفيدرالي. يجب أن نأخذ في الاعتبار استراتيجيات تستفيد من هذا الغموض، ربما باستخدام خيارات البيع على صناديق ETFs للعملات مثل FXE للتحوط ضد المزيد من ضعف اليورو.
الشعور العام بالنفور من المخاطر يكون واضحاً أيضاً في أسواق العملات الرقمية، حيث انخفض الإيثيريوم إلى ما دون 3,500 دولار. يشير ذلك إلى أن المتداولين يفضلون حالياً أمان الدولار على الأصول الأكثر مضاربة. هذا النمط متسق مع سلوك السوق الذي لاحظناه خلال دورة التضييق في عام 2023، حيث كانت قوة الدولار غالباً ما تتزامن مع ضعف في الأصول الرقمية.
