ارتفع مؤشر طلبات التصنيع الجديدة في الولايات المتحدة (ISM) من 48.9 إلى 49.4 في شهر أكتوبر. يشير هذا إلى تحسن طفيف في نشاط التصنيع في الولايات المتحدة.
في الوقت نفسه، يشهد الدولار الكندي ضعفًا جديدًا حيث يواصل التراجع. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي، حيث تؤثر الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي على المكاسب العامة للسوق.
تدابير السياسة وردود فعل السوق
أشار كوك من الاحتياطي الفيدرالي إلى السياسات المستمرة التي تهدف إلى تخفيف ضغط التضخم. في أخبار أخرى، من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة.
تداول الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل ثابت بالقرب من أعلى مستوياته منذ عدة أشهر، بينما وصل الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع بفضل قوة الدولار الأمريكي. يبقى اليورو/الدولار الأمريكي تحت الضغط بالقرب من منطقة الدعم الرئيسية عند 1.1500 بسبب تعافي الدولار.
في سوق العملات، يتم تداول الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.3150، متأثرا بالدولار القوي. تراجع الذهب نحو علامة 4000 دولار وسط ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية وتخفيف التوترات التجارية.
مخاوف سوق العملات الرقمية
يواجه سوق العملات الرقمية تحديات، حيث يكافح الريبل (XRP) للتعافي، ويتم تداوله فوق 2.40 دولار. انخفض كاردانو (ADA) بنسبة 6%، ويتم تداوله أقل من 0.58 دولار، مما يشير إلى شعور السوق بالتراجع.
ارتفاع مؤشر طلبات التصنيع الجديدة (ISM) إلى 49.4 يعتبر تحسنًا طفيفًا، ولكنه يُعتبر كعلامة استقرار بدلاً من العودة إلى نمو قوي. هذه هي الشهر الخامس على التوالي الذي يبقى فيه المؤشر أقل من 50 نقطة، مما يشير إلى انكماش مستمر في قطاع المصانع. يجب أن يكون المتداولون المشتقات حذرين من أن يكونوا مفرطي التفاؤل بشأن الأصول المرتبطة بالصناعة والنظر في بيع خيارات الشراء عند الارتفاعات.
نعتقد أن السوق يقوم بشكل صحيح بتخفيض التوقعات الخاصة بتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، خاصة بعد أن أظهرت بيانات التضخم الأساسية لشهر أكتوبر ارتفاعًا عنيدًا بنسبة 3.5%. بالنظر إلى مستقبل أسعار الفائدة الفيدرالية، انخفضت احتمالية خفض الفائدة بحلول مارس 2026 من أكثر من 50% قبل أسبوعين إلى أقل من 20% اليوم. هذا التقييم للسياسة يعزز قوة الدولار، مما يجعل المراكز الطويلة في عقود مؤشر الدولار الأمريكي جاذبة.
مع اختبار زوج اليورو/الدولار الأمريكي لمستوى الدعم الرئيسي عند 1.1500، يجب أن يكون المتداولون مستعدين لزيادة التقلبات. هذا المستوى كان قد صمد بقوة خلال صيف 2024، وكسر حاسم دونه قد يسرع من ضغط البيع. شراء خيارات البيع على اليورو/الدولار الأمريكي يوفر نهجًا محدد المخاطر للاستفادة من حركة محتملة للأسفل.
يُوصى بالحذر تجاه الجنيه الإسترليني قبل اجتماع بنك إنجلترا الأسبوع المقبل، حيث يكافح زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دون 1.3150. نظرًا لضعف بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة مؤخرًا، نتوقع أن يتبع بنك إنجلترا نهجًا أكثر حذرًا مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق تباينًا في السياسة الذي يميل لصالح الدولار. قد يكون انتشار البيع الهابط على الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استراتيجية فعالة للاستفادة من هذا الضعف المحتمل مع الحد من القسط المدفوع.
تراجع الذهب نحو 4000 دولار للأونصة هو رد فعل مباشر على تعزيز الدولار وارتفاع عائدات السندات الأمريكية ذات العشرة سنوات إلى ما يزيد عن 4.85%. هذا يجعل الاحتفاظ بأصول لا تدر عائدًا مثل الذهب أكثر تكلفة. بالنسبة لأولئك الذين يحملون مراكز طويلة، يمكن أن يكون كتابة خيارات شراء مغطاة وسيلة حكيمة لتوليد الدخل أثناء استمرار هذا التراجع.
التراجع المستمر في العملات الرقمية مثل الريبل وكاردانو يبرز شعورًا عامًا بالخطر في السوق. تُظهر البيانات أن اهتمام السوق المستمر في العقود الآجلة للمشتقات لأكبر العملات الرقمية قد انخفض بنسبة تصل إلى 15% في الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن المتداولين يغلقون مراكزهم بدلاً من بدء مراكز قصيرة جديدة. ننصح بعدم محاولة الإمساك بهذا السقوط؛ شراء خيارات بيع وقائية أو مجرد الانتظار لتحول شعور السوق هو الخيار الأكثر أمانا.
