لقد عزز زوج USD/CNH فوق علامة 7.1200. يأتي هذا التحرك وسط بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني للمصانع التي جاءت أضعف من المتوقع لشهر أكتوبر، حيث انخفضت إلى 50.6 من 51.2، وكانت أقل من التوقعات العامة التي بلغت 50.7.
على الرغم من نسبة مؤشر مديري المشتريات الأضعف، فإن النظرة المستقبلية لقطاع التصنيع الصيني لا تزال محسنّة بسبب الهدنة التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين. ويواصل التغيير في العلاقات التجارية دعم اليوان، وفقًا للمحللين.
انخفاض الأسترالي مقابل الدولار
في تحركات السوق ذات الصلة، تراجع زوج AUD/USD مع تماسك الدولار الأمريكي، مع متابعة اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي عن كثب. كما أظهر مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي انخفاضًا، حيث تراجع إلى 48.7 في أكتوبر من المتوقع أن يبلغ 49.5.
بدأ زوج GBP/USD الأسبوع بشكل ضعيف لكن ارتد إلى 1.3130، وظل بالقرب من أدنى مستوياته منذ أبريل. في الوقت نفسه، يتم تداول الذهب فوق 4000 دولار للأوقية الواحدة، مستعيدًا من التصحيحات الأخيرة ولكنه يواجه تحديات من عوائد الخزانة الأمريكية المرتفعة.
الدولار الأمريكي يزداد مقابل اليوان الصيني، حيث يتجاوز 7.12 مع إظهار النشاط التصنيعي الصيني علامات التراجع. هذا ليس حدثًا وحيدًا؛ لقد شهدنا هذا النمط من قراءات مؤشر مديري المشتريات البطيئة، مثل الرقم 50.8 من أواخر 2024، مما يشير إلى تباطؤ مستمر. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات الاتصال لزوج USD/CNH للحصول على تعرض إضافي لضعف اليوان بينما يحافظون على مخاطرهم محددة.
ومع ذلك، تعقد قوة الدولار بسبب الضعف الداخلي، مع دخول التصنيع الأمريكي الآن في شهره الرابع على التوالي من الانكماش، كما يؤكد أحدث قراءة لمؤشر ISM PMI البالغة 48.7. وهذا يشير إلى أن الدولار يعمل أساسًا كملاذ آمن بدلاً من أن يكون انعكاسًا لاقتصاد أمريكي قوي. يمكننا النظر في شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار كتحوط في حال بدأت هذه البيانات الأمريكية الضعيفة تفوق المخاوف العالمية.
الذهب كملاذ آمن
أصبح اللجوء إلى الأمان أوضح في الذهب، الذي يتحفظ بثبات بالقرب من مستوى 4000 دولار. ويتم دعم هذا التقييم من خلال مشتريات الذهب الضخمة من قبل البنوك المركزية خلال فترة 2022-2024، التي بلغت مستويات قياسية كتحوط ضد التضخم والمخاطر الجيوسياسية. يبدو أن مواصلة شراء خيارات الاتصال على العقود الآجلة للذهب استراتيجية سليمة للاستفادة من حالة عدم اليقين الاقتصادي المستمرة.
هذا الشعور بالخطر واضح أيضًا في أسواق العملات المشفرة، حيث تنخفض الأصول المضاربة مثل عملات الميم بشكل حاد. هذا التراجع عن الأصول الأكثر خطورة يشير إلى تزايد القلق في الأسواق. يجب أن نراقب التقلبات المتزايدة في السوق، ويمكن أن يكون شراء خيارات الاتصال على مؤشر VIX وسيلة رخيصة لحماية المحافظ ضد تراجع محتمل في سوق الأسهم في الأسابيع المقبلة.
