يتطابق مؤشر HCOB لمديري المشتريات في قطاع التصنيع في ألمانيا لشهر أكتوبر مع التوقعات عند 49.6. تُظهر البيانات أن أداء قطاع التصنيع لا يزال أدنى من علامة 50.0 التي تشير إلى التعادل.
في أخبار العملات، يتذبذب زوج GBP/USD بالقرب من أدنى مستوياته منذ خمسة أشهر بسبب القلق المالي في المملكة المتحدة واستقرار الدولار الأمريكي. بينما يتجه زوج EUR/USD نحو 1.1500، ليصل إلى أدنى مستوياته منذ شهر أغسطس.
حركات السوق
يتداول الفضة حول 48.70 دولار حيث تستعد الأسواق لأسبوع مزدحم بالبيانات الأمريكية. تتراجع أسعار النفط الخام رغم خطط إنتاج أوبك+، بينما يقوى الدولار الأمريكي بدعم من بيانات القطاع الخاص الأمريكي المتوقعة.
يظل الذهب مستقراً عند 4000 دولار، متأثراً بتصريحات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. تواجه العملات الميمية مثل الدوجكوين والشيبا إينو ضغط البيع حيث يقلل المستثمرون الكبار من تعرضهم.
يتراجع كاردانو إلى ما دون 0.58 دولار، ممداً انخفاضاً بنسبة 10٪ عن الأسبوع السابق، بسبب ضعف النشاط العام وزيادة رهانات المتداولين على الانخفاض. التوجه المالي العالمي المختلط يثير تساؤلات حول ما إذا كان سيظل الاستعداد للمخاطر مستقراً في الأسبوع القادم.
اعتباراً من 3 نوفمبر 2025، قوة الدولار الأمريكي هي الموضوع السائد في السوق، ونتوقع أن يستمر هذا. أظهرت البيانات الأمريكية الأخيرة من أكتوبر نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث بقدر 2.5٪ واستقرار التضخم الأساسي، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ موقف متشدد. هذا يجعل الاحتفاظ بالدولارات جذاباً، مما يُشكل ضغطاً على العملات الرئيسية الأخرى.
تحديات العملات
التوقعات لليورو ضعيفة بشكل خاص، حيث جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الألماني لشهر أكتوبر عند 49.6، مما يشير إلى تقلص طفيف في أكبر اقتصاد بمنطقة اليورو. هذا الضعف الاقتصادي، مع سياسات أقل عدوانية من البنك المركزي الأوروبي، يشير إلى أن زوج EUR/USD سيكافح لاستعادة مستوى 1.1500. نرى فرصاً في شراء خيارات البيع لزوج EUR/USD أو بيع عقود الآجلة.
وبالمثل، الجنيه البريطاني يواجه عوائق بالقرب من 1.3100 بسبب القلق المالي المتجدد في المملكة المتحدة، مما يعيد إلى الأذهان تقلبات السوق التي شُهدت في أواخر 2022. من غير المرجح أن يواكب بنك إنجلترا الحدة التي يتسم بها الاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق تبايناً واضحاً في السياسات يجب أن يحد من أي ارتفاعات كبيرة في زوج GBP/USD. تبدو استراتيجيات المشتقات التي تستفيد من انخفاض الزوج بشكل أكبر أو بقائه ضمن نطاق ضيق جذابة.
الذهب في وضع حرج، حيث يبقى مستقراً حول علامة 4000 دولار للأوقية. وبينما يعكس هذا السعر التضخم المستمر خلال العامين الماضيين، فإن ارتفاع عائد الخزانة الأمريكية لـ10 سنوات، الذي عاد تقريباً إلى 4.9٪، يخلق رياحاً معاكسة قوية للمعادن غير المولدة للعوائد. نتوقع سوقاً تتميز بنطاق محدود، مما يجعل استراتيجيات مثل بيع الاسترنج على الذهب/الدولار أمريكي تستحق النظر للمضاربين الذين يراهنون على انخفاض التقلبات في الأسابيع القادمة.
في مجال الأصول الرقمية، يتلاشى الرغبة في المخاطرة بوضوح، حيث تتراجع الرموز المضاربية مثل الدوجكوين والشيبا إينو. إن الانخفاض في كاردانو (ADA) إلى ما دون 0.58 دولار ناجم عن زيادة المراكز القصيرة وضعف النشاط العام. وهذا يشير إلى تحول أوسع بعيداً عن المخاطرة، مما يجعل من الحكمة النظر في خيارات الحماية على العملات المشفرة الرئيسية أو تجنب التعرض الطويل في الوقت الحالي.
