وجد الدولار الأسترالي (AUD) دعماً بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بتوقعات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (USD)، ليغلق سلسلة انخفاض استمرت لثلاثة أيام. جاء أداء الدولار الأسترالي وسط توقعات بعدم تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في ديسمبر. زادت تصاريح البناء في أستراليا بنسبة 12% على أساس شهري في سبتمبر، متجاوزة نموًا متوقعًا بنسبة 5.5%.
انخفض مؤشر مديري مشتريات التصنيع في الصين إلى 50.6، نزولاً من 51.2، مما أثر على المعنويات الاقتصادية بسبب العلاقات التجارية الوثيقة بين الصين وأستراليا. في غضون ذلك، استفاد الدولار الأمريكي من انخفاض احتمالية تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث توقع المتداولون احتمال بنسبة 69% لخفض في ديسمبر، نزولاً من 93% قبل أسبوع. خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع دعم متباين للقرار بين أعضاء الفيدرالي.
تداول الزوج AUD/USD حول 0.6550، مما يشير إلى مرحلة توطيد على الرسم البياني اليومي. تقف المقاومة عند 0.6600، بينما الدعم الهبوطي عند 0.6544، مع إمكانات لاختبار مستويات أقل إذا تم كسره. أظهر الدولار الأسترالي قوة نسبية مقابل العديد من العملات الرئيسية، وحقق أكبر المكاسب مقابل الين الياباني.
على المدى الطويل، يظهر السوق توترًا بشأن سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي قبل قراره في أواخر 2023. الآن، في نوفمبر 2025، تطورت الحالة حيث قام البنك المركزي بعدة تخفيضات لدعم الاقتصاد المتباطئ. أظهرت بيانات التضخم الأسترالي للربع الثالث من 2025 معدلًا سنويًا بنسبة 2.9%، وهو داخل نطاق هدف البنك المركزي، مما يبرر موقفه الأكثر قدرة على التسامح.
كانت قوة الدولار الأمريكي آنذاك قائمة على تلاشي توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، لكن ذلك ثبت أنه مؤقت. قام الفيدرالي منذ ذلك الحين بخفض سعر الفائدة المرجعي إلى نطاق يتراوح بين 3.75%–4.0% استجابة لبيانات اقتصادية ضعيفة طوال 2024 و2025. أظهرت أحدث أرقام البطالة الأمريكية لشهر أكتوبر 2025 ارتفاعًا إلى 4.1%، مما يعطي الفيدرالي المزيد من الأسباب للبقاء متسامحًا.
تظل الصين رياحًا معاكسة مستمرة للدولار الأسترالي، وهي موضوع رأيناه يتطور منذ سنوات. جاء أحدث مؤشر للمديرين للمشتريات Caixin للصناعات التحويلية في أكتوبر 2025 عند 50.2، مما يظهر توسعًا طفيفًا فقط والإشارة إلى استمرار الضعف في أكبر شريك تجاري لأستراليا. هذه الهشاشة في الصين تقيد أي ارتفاع كبير للدولار الأسترالي، حتى مع دولار أمريكي أضعف.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، تشير هذه البيئة من البنوك المركزية المتسامحة جنبًا إلى جنب مع ضعف نمو الصين إلى أن التقلبات في الزوج AUD/USD قد تزيد. الزوج، الذي يتداول حاليًا بالقرب من 0.6850، يقع بين فروق أسعار الفائدة الداعمة والطلب الخارجي الضعيف على السلع الأسترالية. هذه ظروف مثالية للنظر في استراتيجيات مثل الستراتيجيات المزدوجة أو الستراتيجيات الغريبة للاستفادة من احتمال خروج من النطاق الحالي.
بالنظر إلى هذه العوامل المتقاطعة، قد تكون بيع خيارات الشراء خارج النقود على الزوج AUD/USD استراتيجية قابلة للتطبيق لجمع العلاوة، مع الرهان على أن الأرضية حول 0.6700 ستحافظ بسبب سياسة الفيدرالي المتساهلة. بدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاعًا تدريجيًا البحث عن شراء فروق الشراء لتخفيض تكاليف الرهان الصعودي مع تحديد مخاطرهم. سيكون المفتاح هو مراقبة البيانات الواردة من كل من الولايات المتحدة والصين للحصول على الدافع التالي.
