استفاد الدولار الأسترالي من التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيحافظ على سياسته الحالية. في الوقت نفسه، اكتسب الدولار الأمريكي قوة مع تراجع التوقعات بتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع في الصين إلى 50.6 في أكتوبر، مما قد يؤثر على الدولار الأسترالي بسبب الروابط التجارية بين البلدين.
ارتفعت تصاريح البناء في أستراليا بنسبة 12.0% على أساس شهري، متفوقة على التوقعات، بينما انخفضت إعلانات الوظائف بنسبة 2.2%. واقترب المتداولون من اجتماع السياسة القادم لبنك الاحتياطي الأسترالي بحذر، متوقعين أن تظل الأسعار مستقرة بعد عدة تخفيضات. يتأثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بأرقام التضخم، بما في ذلك زيادة سنوية بنسبة 3.1% في مؤشر الأسعار المستهلكين، وزيادة بنسبة 3.0% على أساس سنوي في مؤشر الأسعار المستهلكين للربع الثالث.
كان مؤشر الدولار الأمريكي حوالي 99.80 حيث تقلصت احتمالات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي، حيث انخفضت من نسبة 93% إلى 69%. أضاف الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة والاختلافات في الآراء بين أعضاء الفيدرالي حول التغييرات في الأسعار مزيداً من عدم اليقين. انخفض مؤشر مديري المشتريات في الصين إلى 49.0، مما أثر على توقعات السوق.
يحتفظ زوج العملات AUD/USD عند حوالي 0.6550، مما يظهر مرحلة توطيد. إذا تجاوز الزوج مستوى 0.6600، فقد يشير ذلك إلى اتجاه صعودي، بدعم بالقرب من 0.6544. تستمر البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة والصين في التأثير على الدولار الأسترالي وسط تكهنات السياسة الخاصة ببنك الاحتياطي الأسترالي.
مع اقتراب قرار السياسة لبنك الاحتياطي الأسترالي غداً، نرى السوق يقوم بتسعير أكثر من 90% من الاحتمال بأن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الثابت. ويأتي هذا في أعقاب أحدث البيانات الرسمية من مكتب الإحصاءات الأسترالي والتي أظهرت أن التضخم للربع الثالث لعام 2025 بلغ 3.2% على أساس سنوي، ولا يزال عنيداً فوق النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي. من غير المحتمل أن ينظر البنك المركزي في تخفيف السياسة حتى يظهر التضخم مساراً أوضح للعودة إلى مستوى 2-3%.
في الوقت نفسه، يستمر الدولار الأمريكي في العثور على قوة حيث تبددت الآمال في خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. بالنظر إلى أداة مراقبة الفيدرالي من CME اليوم، انخفضت احتمالية التخفيض في ديسمبر 2025 إلى ما دون 25%، وهو انخفاض كبير من الاحتمال المقدر بـ 69% قبل أكثر من أسبوع بقليل. كان هذا التحول نتيجة مباشرة لتقرير قوي آخر عن الوظائف في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، الذي أضاف 210,000 وظيفة، والتضخم الأساسي الذي لا يزال متمسكاً حوالي 3.5%.
يبقى المتغير الغامض للدولار الأسترالي هو الصين، حيث تستمر بياناتها الاقتصادية الأخيرة في كونه مصدر قلق. سجل آخر مؤشر لمديري المشتريات للصناعة التحويلية لشهر أكتوبر 2025 عند 50.4، متجنباً بالكاد الانكماش ولكنه لا يزال يظهر تباطؤاً في نشاط المصانع. هذا الركود المستمر في أكبر شريك تجاري لنا يمكن أن يحد من أي ارتفاع كبير في العملة الأسترالية، حتى لو حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على نبرة متشددة.
نظراً لهذه القوى المتضاربة، نعتقد أن بيع التقلبات هو الاستراتيجية الأكثر حكمة للأسابيع القادمة. باستخدام الخيارات، قد يكون إنشاء كوندر حديدي أو ستراينج قصير على زوج العملات AUD/USD مع أسعار التنفيذ مركزة حول نطاق 0.6450 إلى 0.6650 مربحاً. تستفيد هذه الاستراتيجية من بقاء الزوج عالقاً في نطاق محدد، وهو ما يبدو مرجحاً حيث أن الفيدرالي المتشدد والبيانات الصينية الضعيفة يعاكسون موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الثابت.
