الدولار الأمريكي (USD) يظهر زيادة طفيفة مع انتهاء الأسبوع، حيث أن اليورو هو العملة الوحيدة التي شهدت زيادة طفيفة. العملات الأسترالية والنيوزيلندية تأخرت بسبب بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني الأضعف من المتوقع، مما أثر على الأسهم المحلية.
على الرغم من التطورات الإيجابية في comércio والسياسة النقدية، إلا أن مؤشر DXY لم يتمكن من تجاوز نطاق منتصف الـ99. عدم وجود موضوع أو اتجاه معنوي في السوق يعني أن الزخم المستمر للدولار الأمريكي لم يتحقق. تظل الارتباطات مع عوامل مثل المخاطر والتقلبات والعوائد ضعيفة.
إغلاق الحكومة الأمريكية
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر وصل إلى اليوم الـ31، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 35 يومًا. وهذا أدى إلى عدم وجود إصدارات بيانات رئيسية مثل بيانات الدخل الشخصي/الإنفاق/بيانات مدير المشتريات الشخصي. يبقى انتهاء الإغلاق غير مؤكد، بينما من المتوقع صدور تقرير مدير المشتريات في شيكاغو قريبًا. ومع انتهاء فترة الصمت الخاصة بالبنك الاحتياطي الفدرالي، قد يظهر المتحدثون به عبر شاشات التلفزيون قريبًا.
الدولار الأمريكي ثابت مع نهاية الشهر، لكنه يواجه صعوبة في العثور على زخم جديد. فشل مؤشر الدولار (DXY) مرارًا في تجاوز مستوى المقاومة البالغ 107.00 هذا الأسبوع، مما يشير إلى إرهاق بين المشترين. نرى ضعفًا في العملات مثل الدولار الأسترالي، الذي تراجع بعد أن جاء مؤشر مديري المشتريات الصناعي للقيكسين لشهر أكتوبر بنتيجة مخيبة للآمال بلغت 49.8، بقليل تحت عتبة النمو.
يبدو أن السوق تفتقر إلى موضوع مركزي لدفع الدولار بشكل حاسم في اتجاه واحد. تراجعت الارتباطات بين DXY ومؤشرات المخاطر التقليدية، مثل مؤشر VIX، بشكل كبير خلال الشهر الماضي. سيكون إغلاق هذا الأسبوع الأخير من أكتوبر حاسمًا لإخبارنا ما إذا كان هناك قوة كافية للتحرك للأعلى في نوفمبر.
لقد لاحظنا من قبل أنه إذا كانت الحركة السعرية للدولار من 2022-2023 تعمل كدليل، فقد تكون هذه الفترة من القوة تقترب من نهايتها. سجل هذا النمط التاريخي ذروة للدولار القوي تبعها فترة طويلة من التوحيد والتراجع في النهاية. الاستقرار الحالي منذ هذا الصيف يبدو مشابهاً للغاية ويشير إلى أن الانتعاش قد ينفد قريبًا.
التأثير على تداول المشتقات
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، الذي دخل يومه الـ36 الآن، يضيف طبقة كبيرة من عدم اليقين، وقد تجاوز الآن رسميًا الإغلاق البالغ 35 يومًا الذي شهدناه في 2018-2019، مما يجعله الأطول في السجل. ونتيجة لذلك، لن نحصل على نقاط بيانات رئيسية مثل تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي كان من المقرر أن يصدر هذا الصباح، مما يترك المتداولين بدون مقياس تضخم حيوي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا إلى الابتعاد عن الرهانات الاتجاهية على قوة الدولار المستمرة. نظرًا لصراع DXY عند مستوى 107.00، قد يكون شراء خيارات البيع على الدولار أو إنشاء توزيعات خيارات البيع طريقة حذرة للتحوط أو التمركز لاحتمال حدوث تراجع. لقد ارتفعت التقلبات الضمنية في أزواج العملات الرئيسية إلى متوسط 8.5٪ هذا الأسبوع، مما يعكس حالة عدم اليقين المتزايدة جراء الإغلاق، وجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من تقلبات الأسعار مثل الستردل أكثر جاذبية.
