انخفض عرض النقود M3 في الهند من 9.6٪ إلى 9.2٪ في أكتوبر. يمثل هذا تراجعاً مقارنة بالأرقام السابقة.
الذهب يظل مستقراً فوق 4,000 دولار، مع قوة الدولار الأمريكي التي تحد من مكاسبهم المحتملة. في نفس الوقت، الدولار الكندي ضعف بسبب زيادة الطلب على الدولار الأمريكي بعد نبرة الحذر من الاحتياطي الفيدرالي.
أداء الفضة والناسداك
الفضة تبقى بالقرب من 49 دولارًا وسط حالة من عدم اليقين المالي الأمريكي وهدنة تجارية. مؤشر ناسداك 100 شهد تراجعًا لكن من المتوقع أن يحقق ارتفاعًا بنسبة 11% متجاوزًا قمم جديدة.
الجنيه الإسترليني يظهر نغمة ضعيفة، بينما اليورو يتحرك ضمن نطاق ضيق، مدعومًا في نطاق منخفض/منتصف 1.15. انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في شهرين بالقرب من 1.1520، وتراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أقل من 1.3100، مسجلاً أدنى مستوياته في ستة أشهر.
أسعار الذهب تحولت إلى السلبية حول 4,000 دولار، وفي سوق العملات المشفرة، يواجه كل من البيتكوين والإيثريوم والريبل حالة من عدم الاستقرار وسط علامات ضعف في الطلب على السوق.
نرى قوة واسعة للدولار الأمريكي، مما دفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في شهرين بالقرب من 1.1520 وزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر تحت 1.3100. يتم دفع هذا الاتجاه بنبرة حذرة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، خاصة مع بيانات التضخم الأساسي PCE الأخيرة لشهر سبتمبر 2025 التي جاءت عند نسبة 3.1٪ العالية.
الذكاء الاصطناعي يقود الأسهم التقنية الأمريكية
رغم حالة عدم اليقين في السوق الأوسع، يظل سرد الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للأسهم التقنية الأمريكية. يتم التعامل مع التراجع الأخير في ناسداك 100 كفرصة للشراء، لا سيما بعد نتائج قوية للربع الثالث من 2025 من قادة القطاع التي أكدت على نمو قوي للإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. يمكننا النظر في شراء خيارات الشراء على المؤشرات الثقيلة في التكنولوجيا للاستفادة من احتمال الارتفاع إلى ما بعد أعلى المستويات الأخيرة.
الذهب يتداول بثبات فوق مستوى 4,000 دولار المهم، لكن قوة الدولار تحد من ارتفاعه في الوقت الحالي. يعكس هذا السعر الضغوط التضخمية الكبيرة التي شهدناها خلال عام 2024، لكن البيئة الحالية تخلق نطاقًا ضيقًا. مع وجود إمكانية لعدم اليقين المالي الأمريكي المحتمل قبل مواعيد الميزانية المحددة في ديسمبر، يمكن أن تكون خيارات الستردلز على العقود الآجلة للذهب طريقة للتعامل مع أي تقلبات ناتجة.
نرى أيضًا مؤشرات على شهية أكثر حذرًا للمخاطر في مناطق أخرى. الانخفاض في نمو عرض النقود M3 في الهند إلى 9.2٪ يشير إلى تهدئة اقتصادية متعمدة من قبل البنك المركزي لإدارة التضخم. هذا، إلى جانب الطلب المتذبذب على الأصول المشفرة مثل البيتكوين، قد يستدعي التحوط ضد المراكز الطويلة في الأسواق الناشئة أو الأصول الأكثر مضاربة.
