تظهر مبيعات التجزئة في ألمانيا زيادة طفيفة بنسبة 0.2٪ في سبتمبر، وهو انخفاض مقارنة بالنسبة السابقة البالغة 1.8٪. يعكس ذلك تباطؤ في النمو مقارنة بالبيانات السابقة.
في التداول الأوروبي، يحافظ زوج EUR/USD على موقف حذر فوق 1.1650. يأتي ذلك في ظل اكتساب الدولار الأمريكي للقوة، بدفع من انخفاض التوقعات المتشائمة للاحتياطي الفيدرالي والتحسن في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
زوج الجنيه الاسترليني والدولار الأمريكي
يظل زوج GBP/USD مستقرًا حول 1.3150، قريبًا من أعلى مستوى في خمسة أشهر. يحافظ الدولار الأمريكي على قوته بفضل تهدئة التوترات التجارية مع الصين وانخفاض توقعات خفض الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تستعيد أسعار الذهب بعض العافية خلال التداولات الأوروبية المبكرة، لكن التحيز العام يبقى سلبيًا. لا تزال قوة الدولار الأمريكي، المدعومة بموقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي، تؤثر على جاذبية الذهب.
تواجه العملات الرقمية مثل دوجكوين وشينا إينو وبيبي ضغوطًا. وفي تراجع واسع في السوق، تختبر هذه العملات مستويات الدعم الخاصة بها، مما يعرضها لخطر تراجعات إضافية.
قطاع الذكاء الاصطناعي يبقى محط اهتمام
لا يزال قطاع الذكاء الاصطناعي محط اهتمام رئيسي في الأسواق العالمية. على الرغم من التأثيرات الأخرى مثل سياسة الاحتياطي الفيدرالي والعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، يواصل الذكاء الاصطناعي لعب دور رئيسي في تشكيل ديناميكيات السوق.
تشير بيانات مبيعات التجزئة في ألمانيا إلى إشارة تحذيرية كبيرة، حيث يظهر النمو انخفاضًا من 1.8٪ إلى 0.2٪ فقط على أساس سنوي. يشير ذلك إلى أن المستهلك الأوروبي يتراجع بشكل حاد ونحن ندخل في الربع الأخير. هذا هو أضعف قراءة رأيناها منذ أكثر من عام، مما يشير إلى تباطؤ اقتصادي كبير.
نظرًا لهذا التباطؤ، نرى استمرار الضغط على اليورو، وخاصةً أمام الدولار الأمريكي القوي. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أقوى، حيث تظهر أحدث بيانات التوظيف إضافة قوية بلغت 210,000 وظيفة الشهر الماضي، محافظة على معدل البطالة عند مستوى منخفض بنسبة 3.7٪. لذا، يمكن أن تكون شراء خيارات البيع على زوج EUR/USD طريقة فعالة للتحضير لانخفاض محتمل نحو مستوى 1.1500.
هذا الضعف في الإنفاق الاستهلاكي في ألمانيا ليس مجرد قصة عملة؛ بل هو تهديد مباشر لأرباح الشركات. نعتقد أن هذا يجعل مؤشر داكس الألماني عرضة للتراجع من مستوياته العالية الحديثة. يجب على المتداولين اعتبار شراء خيارات البيع على عقود داكس المستقبلية أو صناديق المؤشرات المتداولة ذات الصلة لحماية أنفسهم من الانخفاض المحتمل في الأسهم الأوروبية.
من غير المرجح أن ينظر البنك المركزي الأوروبي في رفع معدلات الفائدة، مع بقاء التضخم عند 2.1٪ واتجاهه للانخفاض من ما يزيد عن 3٪ في وقت سابق من عام 2025. هذا التباين في السياسة عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأكثر تشددًا يذكرنا بالإعداد الذي رأيناه في عام 2014، والذي أطلق جولة متعددة السنوات من قوة الدولار. يدعم هذا النمط التاريخي وجهة النظر بأن الاتجاه الحالي الذي يفضل الدولار لديه مجال أكبر للتحرك.
مع وجود دولار قوي وقيام الاحتياطي الفيدرالي بدفع الاختلافات ضد خفض الفائدة، من المحتمل أن تتلاشى جاذبية الذهب. لقد كافحت المعدن ليحصل على الجذب، وهذا الجو سيضيف فقط إلى الضغط. نتوقع أن بيع فرق استدعاءات عقود الذهب الآجلة يمكن أن يكون استراتيجية حكيمة، مستغلين الإمكانيات المحدودة للارتفاع.
أنشئ حساب VT Markets الخاص بك وابدأ التداول الآن.
