ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو في اليابان، باستثناء الأغذية والطاقة، إلى 2.8% على أساس سنوي في أكتوبر، بعد أن كان 2.5% في السابق.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي وجد بعض المشترين في الجلسة الآسيوية، منهياً تراجعاً دام يومين بالقرب من مستويات الدعم بين 1.1550 و1.1540، ويتداول حول 1.1575.
تقلبات العملات
استمر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في اتجاهه الهابط، متجهًا نحو 1.3100 ومحققا أدنى مستوى له في ستة أشهر عند 1.3116. انخفض الجنيه بأكثر من 2% مقابل الدولار الأمريكي في أكتوبر.
استقر الذهب فوق 4000 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مستهدفًا تحقيق مكسبه الشهري الثالث. وصل الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في شهرين بسبب تقليل التوقعات بخفض الفائدة في ديسمبر.
تم تداول البيتكوين تحت 109,000 دولار بعد انخفاض أسبوعي يقارب 5%. صححت إيثريوم وRipple بحوالي 8% و7% على التوالي، مقتربة من مستويات الدعم الحرجة.
تضمن اتفاق الإطار بين ترامب وشي خفض الصين للرسوم الجمركية على الفنتانيل واستئناف استيراد فول الصويا من الولايات المتحدة، مع تأجيل قيود التصدير.
حافظ زكاش على اتجاهه الصعودي، متداولًا بحوالي 360 دولارًا. وقد ارتفع الرمز المميز رغم التقلبات والبيئة الحذرة في سوق العملات المشفرة.
مع وصول التضخم الأساسي في طوكيو إلى 2.8%، نلاحظ ضغوط أسعار مستمرة لم تكن موجودة لعقود. يأتي هذا بعد تقرير الأسبوع الماضي الذي أظهر وصول نمو الأجور الوطنية إلى أعلى مستوى في 30 عامًا بنسبة 3.1%، مما يعطي بنك اليابان المزيد من الأسباب للنظر في تغيير السياسة. يجب على المتداولين متابعة علامات التحول بعيدًا عن أسعار الفائدة السلبية، والتي قد تعزز الين بسرعة.
تحليل السوق
تدعم قوة الدولار الأمريكي البيانات الملموسة، حيث جاء أحدث تقرير عن التضخم في الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة في سبتمبر 2025 بنسبة 3.5%. يضع هذا الاحتياطي الفيدرالي في موقف يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يحطم أي رهانات متبقية على خفض الفائدة هذا العام. وعلى العكس، مع تباطؤ التضخم في منطقة اليورو إلى 2.1% ومراجعة مكتب مسؤولية الميزانية في المملكة المتحدة لتوقعاته للنمو إلى الأسفل، يبدو أن المسار الأقل مقاومة لكل من EUR/USD وGBP/USD هو التراجع.
استمرار الذهب فوق 4000 دولار على الرغم من قوة الدولار يشير إلى أن المتداولين يشترونه كتحوّط جيوسياسي وسط التوترات العالمية المستمرة. نرى هذا كتوجه تقليدي نحو الأمان، حيث يبحث المستثمرون عن وسيلة موثوقة لحفظ القيمة مع التزام البنوك المركزية بمحاربة التضخم. تشبه هذه البيئة ما رصدناه في أواخر السبعينيات، عندما أدى الذهب أداءً جيدًا حتى خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة.
انخفاض البيتكوين تحت 109،000 دولار يدفعه أكثر من مجرد الفنيات، حيث أن حالة عدم اليقين التنظيمية تعود للظهور في الولايات المتحدة. لقد أثرت بشكل كبير على معنويات السوق قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات بتأجيل الأحكام بشأن صناديق الاستثمار المتداولة لإيثيريوم حتى عام 2026. وهذه الأجواء الحذرة تتفاقم بسبب عوائد السندات الحكومية المرتفعة، حيث يوفر سند الخزانة الأمريكي لمدة 10 سنوات عائدًا تنافسيًا ومنخفض المخاطر يفوق 5.2%.
على الرغم من أن اتفاقية التجارة الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين تزيل بعض الشكوك البسيطة، إلا أنها لا تغير من المشهد العام للمخاطرة الذي تهيمن عليه سياسة البنوك المركزية. ولهذا السبب نرى بعض الأصول مثل زكاش تخالف الاتجاه بسبب رواياتها الخاصة حول الخصوصية. يجب على المتداولين توخي الحذر لعدم تفسير هذه الجيوب المعزولة من القوة كدليل على موجة صعود في السوق بشكل عام.
