ضعف الدولار الأسترالي إلى 0.6550 مع قوة الدولار الأمريكي نتيجة للهدنة التجارية وتعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الصارمة. أدى اجتماع بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ إلى هدنة تجارية لمدة عام، حيث تم تخفيض التعريفات الجمركية الأمريكية على الواردات الصينية من 57% إلى 47%. وافقت الصين على استئناف شراء فول الصويا الأمريكي والسماح بصادرات المعادن النادرة إلى الولايات المتحدة، مما ساهم في تهدئة التوترات التجارية وتعزيز الدولار الأمريكي.
خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%. في الوقت نفسه، فسرت تعليقات رئيس المجلس جيروم باول على أنها أكثر صرامة، مما رفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية. أشار باول إلى أن خفض سعر الفائدة في ديسمبر ليس مؤكدًا، مما يدعم الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
البنك الاحتياطي الأسترالي والتضخم
داخلياً، من غير المحتمل أن يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي بتخفيض السياسة أكثر، حيث ارتفع التضخم الأسترالي بنسبة 1.3% على أساس ربع سنوي، متجاوزًا التوقعات، مما يقلل من التوقعات بخفض الفائدة. يتوقع الأسواق الآن أن يحافظ البنك الاحتياطي الأسترالي على سياسته الحالية، نظرًا للضغوط التضخمية المستمرة.
قد تؤثر البيانات القادمة، مثل مؤشر أسعار المنتجين للربع الثالث في أستراليا ومؤشرات مديري المشتريات في الصين، على الدولار الأسترالي. يظهر خريطة الأداء أن الأداء الأقوى للدولار الأسترالي كان اليوم أمام الين الياباني.
يمكننا أن نرى كيف أن الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين والمجلس الاحتياطي الفيدرالي الصارم قد دفعت سابقًا زوج العملة AUD/USD إلى 0.6550، متغلبة حتى على بيانات التضخم الأسترالي القوية. يذكرنا ذلك بأن اتجاه الدولار الأمريكي، المدفوع بالأحداث العالمية الكبيرة وسياسة المجلس الاحتياطي الفيدرالي، غالبًا ما يحدد حركة الزوج. هذه العوامل يمكن أن تطغى بسهولة على الأخبار المحلية من أستراليا.
ديناميكيات الاقتصاد الحالية
إذا نظرنا إلى اليوم، 30 أكتوبر 2025، فإن الديناميكيات مماثلة لكن الأسباب قد تغيرت. جاءت أحدث بيانات التضخم الأساسية في الولايات المتحدة PCE الأسبوع الماضي عند نسبة متعنتة تبلغ 3.7%، مما أدى إلى إشارة مسؤولي المجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الأسعار ستظل مرتفعة حتى عام 2026. هذا يتناقض بشدة مع التيسير في السياسة الذي شهدناه في السنوات الماضية ويستمر في تعزيز قوة الدولار الأمريكي.
في الوقت نفسه، تبدو الصورة الاقتصادية لأستراليا أضعف الآن مما كانت عليه آنذاك. أظهر تقرير التضخم للربع الثالث من عام 2025 زيادة في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بلغت 0.8% فقط، مما جعل الأسواق تسعر احتمالية بنسبة 65% لخفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي في النصف الأول من العام المقبل. هذا التباين في السياسة بين مجلس الاحتياطي الفيدرالي الصارم والبنك الاحتياطي الأسترالي المحتمل الداعم للتيسير يعد عائقاً كبيراً أمام الدولار الأسترالي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الشعور بالتجارة العالمية هش، مما يضيف ضغوطاً على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي. تراجعت أسعار خام الحديد، وهو صادر أسترالي حيوي، بنسبة 12% خلال الشهر الماضي إلى 105 دولارا للطن وسط مخاوف جديدة بشأن الطلب العقاري الصيني. هذا بعيد كل البعد عن التفاؤل الذي ولدته الهدنة التجارية السابقة التي عززت مشتريات فول الصويا والسلع الأخرى.
بالنسبة للمتداولين في العقود الاشتقاقية، يشير هذا الوضع إلى بناء توجه هبوطي على زوج AUD/USD في الأسابيع المقبلة. شراء خيارات البيع على الدولار الأسترالي يمكن أن يوفر تعرضاً للانخفاض مع تقليل المخاطر إذا انقلب الشعور بشكل غير متوقع. مع ارتفاع التذبذب الضمني على خيارات الدولار الأسترالي، فإن هذا يشير إلى أن السوق تستعد لتحرك محتمل دون مستوى الدعم 0.6400.
