أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بتغيير في تخزين الغاز الطبيعي بواقع 74 مليار قدم مكعب. هذا الرقم يفوق المتوقع البالغ 71 مليار قدم مكعب ليوم 24 أكتوبر.
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت 1.16 وسط موقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي وثبات من البنك المركزي الأوروبي. في هذه الأثناء، يظل مؤشر داو جونز الصناعي مستقرًا مع تراجع التوقعات لخفض سعر الفائدة في ديسمبر.
حركات العملات وأسعار الذهب
في حركات العملات، استقر زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين. زادت أسعار الذهب إذ أن قرار خفض الاحتياطي الفيدرالي يعادل النبرة المتشددة من جيروم باول.
شهد الدولار النيوزيلندي تراجعًا بسبب قوة الدولار الأمريكي. في المقابل، تواصل زكاش اكتساب الزخم حيث يستهدف الثيران مستوى 400 دولار.
تتضمن المعلومات الواردة في هذا النص مخاطر وعدم اليقين الكامنة في الاستثمار. يتم توفيرها لأغراض معلوماتية فقط ولا تعد توصية لشراء أو بيع أصول.
جاء حقن تخزين الغاز الطبيعي بواقع 74 مليار قدم مكعب (Bcf) أعلى من التوقعات البالغة 71 Bcf، مشيرًا إلى سوق متوفرة بشكل جيد. هذا يؤكد وجهة نظرنا أن العرض يتخطى الطلب مع خروجنا من موسم الحقن. ينبغي أن يضع هذا ضغطًا تنازليًا على عقود العقود الآجلة للشهر الفوري في المدى المباشر.
توقعات سوق الغاز الطبيعي
دفع هذا البناء الأخير إجمالي الغاز العامل في الولايات المتحدة في التخزين إلى ما يزيد عن 3,850 مليار قدم مكعب. بالنظر إلى البيانات الحديثة، فإن هذا المستوى يزيد بنسبة تفوق 6% عن المتوسط الخمسي المتأخر لشهر أكتوبر، الذي يبلغ حوالي 3,620 مليار قدم مكعب. تقلل هذه الزيادة في المخزون من المخاوف في السوق من نقص في الشتاء في الوقت الحالي.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يشير هذا إلى أن نهجًا هبوطيًا مبرر خلال الأسابيع القليلة القادمة. نحن ننظر إلى استراتيجيات مثل شراء خيارات شراء لشهر ديسمبر أو يناير للاستفادة من انخفاض محتمل في الأسعار مع تحديد المخاطر. بيع انتشار خيارات البيع من خارج المال هو استراتيجية أخرى قابلة للتطبيق لجمع العلاوة بينما يستمر فائض العرض في الضغط على السوق.
بالطبع، يعتمد كل شيء الآن على الطقس في أوائل الشتاء، الذي يظل المحرك الرئيسي للتذبذب. تشير توقعات الوكالة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي لشهر نوفمبر 2025 إلى درجات حرارة تتراوح بين المتوسط والأكثر دفئًا بقليل من المتوسط عبر مناطق التدفئة الرئيسية في الغرب الأوسط والشمال الشرقي. بدون موجة برد مبكرة، لا يوجد ما يدعم ارتفاع الأسعار.
ومع ذلك، يجب أن نبقى حذرين، كما رأينا كيف يمكن أن تتغير هذه السوق بشكل سريع، مثل الارتفاع الكبير في الأسعار في نوفمبر 2018 عندما باغتت موجة برد مبكرة السوق. سيؤدي تغير مفاجئ في التوقعات إلى درجات حرارة تحت التجميد المستمرة بسرعة إلى تغيير هذه التوقعات. لذلك، ينبغي إدارة أي مراكز قصيرة بحذر مع تحديد وقف الخسائر بدقة.
السياق الأوسع للسوق المتعلق بقوة الدولار الأمريكي واحتياطي فيدرالي حذر قد يحد أيضًا من أي ارتفاعات كبيرة في السلع. مع تداول الذهب فوق 4,000 دولار، يبدو أن رأس المال يفضل الملاذات الآمنة على أسواق الطاقة التي تواجه صورة عرض هبوطي. يعزز هذا الحالة لمنهج دفاعي أو منحاز للهبوط نحو مشتقات الغاز الطبيعي.
