قرر البنك المركزي الأوروبي (ECB) الحفاظ على معدل تسهيلات الودائع عند 2%، وهو ما كان يتماشى مع التوقعات. هذا القرار يعكس الظروف الاقتصادية المستقرة في منطقة اليورو.
في أسواق العملات، يبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.1560. وفي الوقت نفسه، يواجه زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي ضغوطًا ويتجه نحو عتبة 1.3100.
أسعار الذهب وانتعاش العملات المشفرة
أسعار الذهب ترتفع، متجاوزة علامة 4000 دولار، رغم قوة الدولار الأمريكي. في سوق العملات المشفرة، هناك انتعاش يرافقه تخفيف حدة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد اجتماع بين ترامب وشي.
تواصل Zcash اتجاهها الصاعد، مستهدفة مستوى 400 دولار.
مع حفاظ البنك المركزي الأوروبي على معدل الودائع عند 2%، يبقى الفرق في السياسة بين أوروبا والولايات المتحدة كبيرًا. معدل الاحتياطي الفيدرالي الحالي البالغ 4.5% يمنح الدولار ميزة عائد كبيرة، وهذا يفسر استمرار الضغط على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. نعتقد أنه ينبغي على المتداولين التفكير في استراتيجيات تستفيد من بقاء اليورو على حاله أو ضعفه، مثل بيع خيارات اتصال خارج المال على عقود اليورو/الدولار الآجلة.
تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هدأ من تقلبات السوق الشاملة، وهو ما نلاحظه في انخفاض مؤشر VIX من فوق 25 إلى مستواه الحالي 18 خلال الشهر الماضي. يوحي هذا البيئة بأن بيع التقلبات قد يكون خطوة حكيمة. نحن ننظر في تنفيذ استراتيجيات مثل العقود الحديدية على المؤشرات الأسهم الرئيسية، والتي تحقق الربح من عدم حدوث تقلبات سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين.
تحركات الذهب والاسترليني
دفع الذهب فوق 4000 دولار للأونصة يعتبر علامة تاريخية، ويمثل تقريبًا مضاعفة في السعر منذ الضغوط التضخمية التي شهدناها بدءًا من عام 2023. هذا الزخم الذي ترافق مع تبريد حديث في CPI الأمريكي إلى 3.8%، أضعف بشكل مؤقت مؤشر الدولار الأمريكي، مما يدفع الذهب للصعود. نحن نرى فرصة لشراء خيارات نداء طويلة الأجل للمشاركة في مزيد من الصعود مع تحديد المخاطر.
ضعف الجنيه الاسترليني يتعزز ببيانات اقتصادية بريطانية جديدة تظهر نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 0.1% فقط في الربع الماضي، مؤكدة فترة الركود الاقتصادي. هذا يجعل زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي عرضة بشكل خاص، خاصة مع اقتراب هدفه نحو 1.3100. نجد أن شراء خيارات البيع قصيرة الأجل على الجنيه يوفر طريقة مباشرة للتمركز لتراجعات إضافية.
الانتعاش في سوق العملات المشفرة يعد علامة واضحة على عودة الرغبة في المخاطرة بعد الأخبار التجارية الإيجابية. هذا التفاؤل في السوق يرفع الأصول المضاربة مثل Zcash، والتي من المحتمل أن تشهد تقلبات متزايدة مع تدفق رأس مال جديد. نعتقد أن إعداد استراتيجيات تشبه الغربال الطويلة قد تكون وسيلة فعالة للاستفادة من حركة سعرية كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
