في أكتوبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الألماني إلى 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات التي بلغت 0.2%. يشير هذا إلى زيادة طفيفة فوق معدلات التضخم المتوقعة لهذا الشهر.
في أخبار ذات صلة، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.32، معكسًا الدولار الأمريكي الأقوى المدعوم من إجراءات الاحتياطي الفيدرالي. استقرت أسعار الفضة فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بعد تصحيح كبير.
الوضع التجاري بين الولايات المتحدة والصين
وفي أماكن أخرى، أظهرت الوضع التجاري بين الولايات المتحدة والصين تحسنًا حيث سهل اجتماع ترامب وشي جين بينغ التخفيف من التوترات التجارية، مما ساعد على تحقيق مكاسب بنسبة 1% في البيتكوين و إيثريوم و XRP. كما أن Zcash يواصل اتجاهه الصاعد، متداولًا حول 360 دولارًا.
لا تزال تحركات السوق متقلبة، مع تفاعل الأصول المختلفة مع التطورات الجيوسياسية والاقتصادية. وعلى وجه الخصوص، يحتفظ الذهب بقوته بالقرب من 4000 دولار، في ظل الظروف الثابتة للدولار الأمريكي وتخفيف التوترات التجارية.
تقدم منصة FXStreet رؤى حول هذه التطورات، مما يوفر تحليلاً للسوق وتوقعاته. يُقترح إجراء بحث فردي شامل قبل اتخاذ القرارات المالية، حيث يحمل السوق المالي مخاطر ضمنية.
وصول التضخم في ألمانيا إلى مستوى أعلى من المتوقع عند 0.3% هذا الشهر هو إشارة هامة. هذا يرفع المعدل السنوي إلى 2.9%، وهو مستوى يظل بعناد فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. نرى هذا كإشارة واضحة على أن الضغوط التضخمية في منطقة اليورو لا تتلاشى بسرعة كما كان السوق يسعر.
متداولو العملات واليورو
تتحدى هذه البيانات التوقعات العامة بأن البنك المركزي الأوروبي سيبدأ في خفض سعر الفائدة الرئيسي، والذي يبلغ حاليًا 3.0%، بحلول الربع الثاني من عام 2026. يجب على متداولو المشتقات النظر في تعديل المراكز التي تعتمد بشكل كبير على انخفاض أسعار الفائدة. نعتقد أنه من المفيد شراء الحماية ضد بنك مركزي أوروبي أكثر تشددًا، ربما من خلال الخيارات على عقود EURIBOR الآجلة.
لمتداولي العملات، يوفر هذا التضخم المستمر الدفع اللازم لليورو مقابل الدولار الأمريكي. زوج اليورو/الدولار الأمريكي قد ارتد بالفعل من أدنى مستوياته الأخيرة بالقرب من 1.0750 على هذا الخبر. نعتقد أن شراء خيارات الاستدعاء قصيرة الأجل على زوج اليورو/الدولار الأمريكي يمكن أن يكون طريقة فعالة لتحقيق المزيد من الارتفاع في الأسابيع المقبلة.
هذا السياق بعيد كل البعد عن محركات السوق التي رأيناها قبل سنوات. نتذكر عندما كانت قرارات البنوك المركزية، مثل “خفض وتحفظ” الاحتياطي الفيدرالي، تُقابل بمجموعة مختلفة من الضغوط التجارية العالمية. وقد تحول التركيز بشكل حاسم من العناوين الجيوسياسية، مثل الهدنة التجارية السابقة بين ترامب وشي، إلى بيانات التضخم القوية.
