نما إجمالي الناتج المحلي لمنطقة اليورو بنسبة 0.2% في الربع الثالث، متجاوزاً التقدير المُقدر بنسبة 0.1%. وعلى أساس سنوي، توسع الاقتصاد بنسبة 1.3%، متجاوزًا التوقع بنسبة 1.2%، لكنه أقل من نسبة 1.5% السابقة.
وفي سوق العملات، احتفظ زوج العملة EUR/USD بمكسب بنسبة 0.15%، واستمر حول 1.1615 خلال ساعات التداول الأوروبية. وتفوق اليورو على الين الياباني بزيادة بنسبة 0.89%.
تقرير الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا
لم يظهر الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا أي تغيير في الربع الثالث، متوافقًا مع التوقعات، بعد انخفاض بنسبة 0.3% في الفترة السابقة. وعلى أساس سنوي، نما اقتصاد ألمانيا بنسبة 0.3%، أسرع من نسبة 0.2% في العام السابق.
بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي من ألمانيا ومنطقة اليورو، بقي زوج EUR/USD مستقرًا، متوقعًا قرار البنك المركزي الأوروبي بخصوص أسعار الفائدة في وقت لاحق من اليوم. من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على السعر الحالي للاجتماع الثالث على التوالي.
شهد اليورو، وهو عملة لدول منطقة اليورو العشرين، تداولات يومية تجاوزت 2.2 تريليون دولار في عام 2022، مشكلًا 31% من معاملات الصرف الأجنبي. تُعتبر بيانات التضخم في منطقة اليورو عاملًا أساسيًا في التأثير على قيمة اليورو، مما قد يؤثر على قرارات أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي.
يُعتبر الميزان التجاري أيضًا حيويًا بالنسبة لليورو، حيث إن ميزانًا إيجابيًا يعزز العملة من خلال زيادة الطلب الأجنبي. تُؤثر هذه البيانات الاقتصادية غالبًا على قوة اليورو، مما يؤثر على الاستثمار العالمي في منطقة اليورو.
نظرة عامة على اقتصاد منطقة اليورو
نحن نشهد نموًا طفيفًا في الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو، إلا أن هذا ليس كافياً للإشارة إلى تحول كبير نظرًا للتباطؤ في المعدل السنوي. مع ثبات اقتصاد ألمانيا وتقدير يوروستات الأخير يظهر تراجع التضخم في أكتوبر إلى 2.1%، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي الحافز للانتقال إلى موقف أكثر تشددًا. تشير هذه الخلفية إلى أن زوج EUR/USD، والذي يحوم حاليًا حول 1.1615، سيظل حساسًا لتوجيهات البنك المركزي بدلاً من هذه البيانات المختلطة.
يظل الحدث الرئيسي هو اجتماع البنك المركزي الأوروبي القادم، حيث نتوقع أن تبقى الأسعار ثابتة لبقية العام. ينعكس هذا الجمود على الاحتياطي الفيدرالي، حيث يجعل عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر الدولار الأمريكي مستقرًا. مع وجود كلا البنكين المركزيين في نمط انتظار، نتوقع أن تتزايد التقلبات الضمنية في خيارات EUR/USD قبل الاجتماع وقد تنهار بعدها.
الصورة الفنية لا تزال هبوطية مع تواجد مؤشر القوة النسبية تحت 50، مشيرًا إلى ضعف محتمل. نحن نراقب مستوى الدعم الرئيسي عند أدنى مستوى له على مدار شهرين عند 1.1542. بالنظر إلى فترات مماثلة من تردد البنوك المركزية، كما هو الحال خلال النصف الثاني من 2023، غالبًا ما كان الزوج يحدد نطاقًا واضحًا، مما يشير إلى أن استراتيجيات مثل بيع خيارات البيع الأقل من المال قد تصبح جذابة إذا لم يفاجئ البنك المركزي الأوروبي بالأسواق.
فوق البنوك المركزية، نحن نراقب العوامل الخارجية مثل المفاوضات التجارية الجارية بين الاتحاد الأوروبي وميركسور، حيث تشير تقارير حديثة إلى أن المحادثات قد تعثرت بسبب المعايير البيئية. يضيف هذا بعض الرياح المعاكسة لتوقعات الصادرات الطويلة الأجل لمنطقة اليورو ويعزز موقفًا حذرًا. تاريخياً، رأينا كيف أدى حل الاحتكاكات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في أواخر العقد الماضي إلى تعزيز المشاعر المخاطرة، لكن البيئة التجارية الحالية تشعر بأنها أكثر تفككاً.
