سياسات الاحتياطي الفيدرالي وتطورات التجارة بين الولايات المتحدة والصين
أعلن الاحتياطي الفيدرالي أيضًا عن وقف تقليص ميزانيته العمومية بحلول ديسمبر، مما ينهي سياسة التشديد الكمي. على الرغم من حذر باول تجاه تحركات معدلات الفائدة المستقبلية، إلا أن الدولار الأمريكي يظل تحت الضغط، مما يؤثر على تصورات المخاطر للذهب. في الوقت نفسه، يتوقع المتداولون الحصول على رؤى من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حول مسارات الفائدة المستقبلية، مما يؤثر على ديناميكيات الدولار الأمريكي والذهب.
كافح الذهب ليجد دعماً فوق مستويات تصحيح فيبوناتشي الأساسية بعد انخفاض حديث. الفشل في تجاوز هذه الحواجز التقنية قد يجذب البائعين بالقرب من $4,000، بينما يمكن للضعف تحت $3,950 أن يعرض الذهب لمزيد من الانخفاض، مما يختبر مناطق الدعم الكبيرة حول $3,900 وما دونها.
نظرًا لاستعادة الذهب لمستوى $4,000، نجد أن السوق وقع بين قوتين متعارضتين. من ناحية، يؤدي الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر إلى إضعاف الدولار وزيادة جاذبية الذهب كملاذ آمن. من ناحية أخرى، لا يزال الاحتياطي الفيدرالي متردد في الإشارة إلى تخفيضات فائدة إضافية، مما يوفر دعمًا للدولار ويضع حدًا للذهب.
المخاطر الاقتصادية الناجمة عن الإغلاق أصبحت أكثر واقعية، وينبغي على المتداولين مراقبتها عن كثب. شاهدنا أحدث تقديرات مكتب الميزانية في الكونغرس الأسبوع الماضي، والتي توقعت انخفاضًا بنسبة 0.5% في الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إذا استمر الإغلاق حتى نوفمبر. يعزز هذا نقطة البيانات الشعور السلبي للاقتصاد الأمريكي، وبالتالي الدولار.
أرقام التضخم واستراتيجيات السوق
ومع ذلك، تدعم أرقام التضخم الأخيرة موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. بلغت نسبة مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر 2025 3.1%، وهي أعلى قليلاً من التوقعات، مما يجعل من الصعب على البنك المركزي تبرير تخفيض معدل آخر في ديسمبر. هذا الصراع السياسي هو المصدر الرئيسي لحالة عدم اليقين الحالية في السوق.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، تشير هذه البيئة إلى تقلب ضمني مرتفع في الأسابيع المقبلة. نعتقد أن الاستراتيجيات التي تحقق الربح من الحركة السعرية الكبيرة، بغض النظر عن الاتجاه، تكون مفيدة. قد تكون استراتيجيات الخيارات مثل Long Straddles أو Strangles على العقود الآجلة للذهب أو الـ ETFs الذهبية الرئيسية فعالة.
بمراجعة فترات مماثلة من عدم اليقين العالي، مثل أزمة سقف الديون في 2011 أو الأيام الأولى من الجائحة في 2020، شهد الذهب تقلبات حادة وغير منتظمة. نتوقع تكرار هذا النمط، مما يخلق فرصًا لأولئك الذين يستعدون للتقلبات بدلاً من اتجاه محدد. ارتفع مؤشر تقلبات الذهب CBOE (GVZ) بالفعل إلى 18.5، وهو أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما يعكس توتر السوق هذا.
يمكن للمتداولين بشكل خاص النظر في شراء خيارات البيع مع أسعار ممارسة تحت مستوى الدعم الحرج البالغ $3,900 للتحوط ضد فشل الحفاظ على المكاسب الحالية. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تلتقط خيارات الشراء مع أسعار ممارسة أعلى من حاجز المتوسط المتحرك البالغ $4,016 الارتفاع إذا تسارع ضعف الدولار. المفتاح هو التمركز لكسر النطاق الحالي.
سيكون مؤشر الدولار (DXY) هو المؤشر الأكثر أهمية لتأكيد أي صفقة تتعلق بالذهب. شاهدنا فشله في تجاوز مستوى 107.50 عدة مرات هذا الشهر. من المحتمل أن يكون الكسر الحاسم تحت مستوى الدعم 106.00 إشارة على الصعود الكبير التالي للذهب نحو علامة $4,100.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
