انخفض مؤشر أسعار الاستيراد الأسترالي بنسبة 0.4% على أساس ربعي للربع الثالث، وهو أقل من التوقع المتوقع للانخفاض بنسبة 0.1%. يشير هذا الانخفاض إلى تكاليف استيراد أقل من المتوقع خلال الفترة.
في تحديثات السوق المرتبطة، ظل سعر النفط الخام الأمريكي WTI مستقرًا فوق 60.00 دولارًا قبيل تحديثات صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين، بينما أبقى بنك اليابان سعر الفائدة دون تغيير عند 0.5%. ارتفع زوج اليورو/الين الياباني فوق 177.50 عقب قرار بنك اليابان، وضعفت العملة اليابانية بعد الإعلان عن سعر الفائدة.
سوق الفوركس
يشهد سوق الفوركس تقلبات، حيث تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.1600 بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير، بينما استعاد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي وضعه فوق 1.3200 وسط ضعف الدولار الأمريكي. انخفض سعر البيتكوين إلى مستوى 110,000 دولار بعد موقف حذر من الفيدرالي رغم خفض سعر الفائدة.
النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بسياسته الحالية في الاجتماع القادم. في الوقت نفسه، يظل رمز PI لشبكة Pi مستقرًا، حيث يتم تداوله فوق 0.2600 دولار، مما يشير إلى نمو محتمل في ظل تزايد تدفقات التبادل المركزي.
يتم مراجعة أفضل الوسطاء المتوقعين في عام 2025، مع توصيات مختلفة بناءً على تفضيلات التداول مثل الفروق المنخفضة، الرافعة المالية العالية، وأزواج العملات المحددة. تهدف هذه الأدلة إلى مساعدة المتداولين في اختيار الوسطاء المناسبين لاستراتيجياتهم وتفضيلاتهم الإقليمية.
انخفضت أسعار الواردات في أستراليا بنسبة 0.4% في الربع الثالث، وهو انخفاض أكبر من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.1%. وهذا يشير إلى أن الضغوط التضخمية من الخارج تضعف بشكل أسرع من المتوقع. وهذا يعطي الاحتياطي المركزي الأسترالي (RBA) مساحة أكبر لوقف سياسته النقدية، وربما حتى النظر في التخفيضات إذا استمر هذا الاتجاه.
سياسة النقد الاحتياطي الأسترالي
علينا أن نتذكر أن هذا يمثل انعكاسًا حادًا من دورة الزيادة العدوانية لأسعار الفائدة في 2023-2024، عندما رفع الاحتياطي المركزي الأسترالي سعر الفائدة الأساسي إلى 4.35% لكبح التضخم الجامح. تشير بيانات اليوم، حتى 30 أكتوبر 2025، إلى أن هذا التشديد السابق للسياسة نجح في تبريد الضغوط السعرية. الآن تحول التركيز من مكافحة التضخم إلى دعم الاقتصاد الذي يحتمل أن يتباطأ.
بالنسبة للمتداولين، يعزز هذا النظرة الهبوطية بالنسبة للدولار الأسترالي في الأسابيع القادمة. نحن نعتقد أن شراء خيارات البيع على زوج AUD/USD أو إنشاء فروق بيع المحتملة للفوركس هي استراتيجيات قابلة للتداول للاستفادة من الانخفاض المحتمل. تقدم هذه الأدوات المشتقة مخاطر محددة مع التقاط الحركات الهبوطية إذا تبنى الاحتياطي المركزي الأسترالي لهجة أكثر طرفًا تطابق جديًا.
من المحتمل أن يكون لهذا الضغط التضخمي علاقة بالطلب العالمي الأضعف، لا سيما من الصين، التي أظهرت إشارات مختلطة في اقتصادها. ونظرًا لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، فإن أي تباطؤ هناك يؤثر مباشرة على الطلب على صادراتنا الرئيسية ويؤثر على العملة.
يشكل تباين السياسة بين الاحتياطي المركزي الأسترالي وبنك اليابان، الذي أبقى سعر الفائدة مستقرًا عند 0.5%، وضعًا مثيرًا للاهتمام لزوج العملات AUD/JPY. يميل الاحتياطي المركزي الأسترالي نحو موقف أكثر مرونة والذي يتناقض مع استقرار بنك اليابان، مما يخلق سببًا أساسيًا لبيع هذا الزوج. سنراقب الاجتماع القادم للاحتياطي المركزي الأسترالي عن كثب للحصول على أي لغة تؤكد هذا التغيير، والذي يمكن أن يدفع زوج AUD/JPY إلى الهبوط إلى ما دون مستوى 100.00.
