تواجه منصات ميتا انخفاضاً في الأسهم
قامت الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ولكنه أشار إلى موقف حذر بشأن تخفيضات أخرى في ديسمبر. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بآجال تتراوح من 12 شهراً إلى 10 سنوات بأكثر من 2% بعد الإعلان. شهد كل من مؤشر داو جونز و S&P 500 تراجعاً، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.55%.
رسالة الاحتياطي الفيدرالي قد أثارت عدم اليقين بشكل كبير، مما يجعل خفض الفائدة في ديسمبر أقل احتمالية. مع ارتفاع عوائد السندات بعد الإعلان وارتفاع مؤشر تقلبات VIX بأكثر من 15% ليغلق عند 22.5، ينبغي أن نتوقع أسواق متقلبة في الأسابيع القادمة. هذا البيئة مثالية للاستراتيجيات التي تستفيد من المراهنات الاتجاهية الخاصة أو الارتفاعات الكبيرة في التقلبات.
أداء ألفابيت القوي، ولا سيما نمو الإيرادات السحابية بنسبة 34%، يجعله يتميز عن نظرائه. أظهرت تقارير الصناعة الأخيرة من الربع الثالث من عام 2025 أن حصة جوجل السحابية في السوق نمت إلى 12%، مما يشير إلى أنها تكتسب الأرضية بشكل فعال على المنافسين. نرى هذا كفرصة لتأسيس مواقف تصاعدية، مثل شراء خيارات الاستدعاء لشهر نوفمبر أو بيع فروق اعتمادية لزيادة الاستفادة من الزخم الصاعد.
استراتيجيات لمايكروسوفت وميتا
بالعكس، ردود الفعل السلبية في مايكروسوفت وميتا تقدم فرصة مختلفة رغم أرقام إيراداتهم القوية. الانخفاض بنسبة 7% في ميتا قد زاد على الأرجح من أقساط الخيارات، مما يجعل استراتيجية محايدة مثل كوندور الحديدية جذابة لجمع أقساط المراهنة على تداول السهم في حدود معينة. بالنسبة لمايكروسوفت، فإن خيبة الأمل في نموها السحابي تشير إلى أن انتشار البيع الهابط قد يكون فعّالاً إذا استمر السهم في الأداء الضعيف.
موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر يشير إلى معوقات للمؤشر الأكبر S&P 500. نتوقع أن يكون السوق حساساً للغاية للتقرير القادم بشأن مؤشر إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) للتضخم لشهر سبتمبر، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي. حتى يتم إصدار هذا البيانات، قد يكون شراء خيارات البيع الوقائية على صندوق المؤشرات المتداولة مثل SPY لنهاية نوفمبر وسيلة حكيمة للتحوط ضد هبوط السوق.
هذا الانقسام الواضح في أداء ماج 7 يخلق إعداداً مثالياً لتجارة أزواج. يمكننا عزل قوة ألفابيت التي تفوق السوق من خلال شراء خيارات الشراء على GOOGL في الوقت الذي نقوم فيه بالبيع على اسم أضعف مثل META مع خيارات البيع. لقد رأينا هذا النمط من قبل، مثل في أواخر 2018، عندما أدى عدم اليقين لدى الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع حاد في السوق حيث أصبحت الأساسيات الخاصة بالأسهم حاسمة.
