ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في أسبوعين فوق مستوى 99.00، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتصريحات من رئيس مجلس الإدارة جيروم باول عقب خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي باومان ولوغان.

انزلق زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى منطقة 1.1580، مع تركيز الأسواق التالي على قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية في ألمانيا. بالإضافة إلى ذلك، يُتوقع صدور بيانات منطقة اليورو بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وثقة المستهلك، ومعدل البطالة.

ضعف الجنيه البريطاني

انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ عدة أشهر حول 1.3140 حيث ارتد الدولار الأمريكي وزادت التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا. من المتوقع صدور بيانات أسعار المنازل من Nationwide في 31 أكتوبر.

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق مستوى 153.00، متابعًا اتجاهه الصاعد. من المرجح أن يواصل بنك اليابان سياسته الحالية، وتنتظر الأسواق بيانات استثمار السندات الأجنبية.

انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 0.6600 مع قوة الدولار الأمريكي. ستشمل البيانات القادمة أسعار الصادرات والواردات في أستراليا.

تعافى خام غرب تكساس الوسيط إلى 61.00 دولارًا للبرميل، متأثرًا بالتطورات التجارية وانخفاض كبير في مخزونات النفط الخام الأمريكية. تراجعت أسعار الذهب لليوم الرابع على التوالي نتيجة لقوة الدولار الأمريكي، بينما تحسنت أسعار الفضة، متجاوزة 48.00 دولارًا للأوقية.

تأثير خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

يبدو أن خفض سعر الفائدة الأخير من قبل الاحتياطي الفيدرالي يعتبر “مرة واحدة ومكتملة” في الوقت الحالي، مما يوضح سبب قوة الدولار الأمريكي. نشهد دفع مؤشر الدولار الأمريكي لأعلى من 99.00 لأن البيانات الأخيرة، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأقوى من المتوقع بنسبة 2.5٪ للربع الثالث الذي أُعلن عنه الأسبوع الماضي، تشير إلى أن الاقتصاد لا يحتاج إلى تخفيضات إضافية فورًا. هذا يجعل خيارات المدى القصير التي تراهن على قوة الدولار المستقبلية نهجًا منطقيًا للأسابيع القليلة القادمة.

في المقابل، نتوقع أن يكون البنك المركزي الأوروبي أكثر حذرًا، مما يخلق اختلافًا واضحًا في السياسة مع الاحتياطي الفيدرالي. مع إظهار أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثالث في ألمانيا شبه ركود عند 0.1٪ فقط، يزداد الضغط على البنك المركزي الأوروبي للإشارة إلى تخفيف محتمل. وبالتالي، يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات البيع على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مستهدفين حركة دون مستوى 1.1500.

الوضع مشابه للجنيه الإسترليني، الذي يختبر مستويات منخفضة بالقرب من 1.3140 حيث يتوقع السوق الآن احتمالًا بنسبة 60٪ لخفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا قبل نهاية العام. شهدنا انخفاض التضخم في المملكة المتحدة إلى 2.8٪ في سبتمبر، أسرع مما توقعه الكثيرون، مما يوفر لبنك إنجلترا المجال للتحرك. وهذا يشير إلى أن أي ارتفاعات قصيرة الأجل في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تعتبر فرص بيع محتملة.

يوفر البنك المركزي الياباني سياسة ثابتة خلفية مستقرة لدولار أمريكي قوي مقابل الين، مما يدفع بزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لتجاوز 153.00. رأينا هذه الاستراتيجية تجري بنجاح في عامي 2023 و2024، حيث كانت الفجوة الواسعة في أسعار الفائدة هي العامل الرئيسي. طالما أن بنك اليابان يظل ثابتًا بينما تظل العوائد الأمريكية مرتفعة نسبيًا، فإن شراء التراجعات في هذا الزوج يظل استراتيجية أساسية.

يحتفظ النفط الخام بالقرب من 61 دولارًا للبرميل، مدعومًا بتقرير إدارة معلومات الطاقة يوم أمس الذي أظهر انخفاضًا أكبر من المتوقع بمقدار 4.1 مليون برميل في المخزونات الأمريكية. ومع ذلك، يشكل الدولار القوي عقبة رئيسية أمام أسعار السلع ويحد على الأرجح من أي ارتفاع كبير من هنا. يجب أن نكون حذرين بشأن اتخاذ مراكز طويلة كبيرة حتى يتمكن خام غرب تكساس الوسيط من كسر المقاومة بشكل حاسم فوق 65 دولارًا.

الانخفاض في أسعار الذهب هو نتيجة مباشرة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع عودة السندات لمدة 10 سنوات إلى فوق 4.1٪ بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. يجعل هذا من المعدن غير المُدر للعائد أقل جذبًا للمستثمرين الباحثين عن العوائد. من المثير للاهتمام أن دفع الفضة فوق 48 دولارًا للأوقية يشير إلى أن مكون الطلب الصناعي حاليًا يفوق الاتجاه في المعادن الثمينة، وهو تباين يستحق المتابعة عن كثب.