في سبتمبر، لم تسجل مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة أي نمو، مما خيب التوقعات بزيادة قدرها 1.7%. من المتوقع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر السياسة بعد اجتماعه في أكتوبر، مع التركيز بشكل خاص على تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بسبب نقص البيانات الاقتصادية.
تشمل رؤى السوق الأخرى مكاسب خام غرب تكساس الوسيط المتعلقة بانخفاض المخزون والتوقعات المحيطة بقرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ظلت أسعار الذهب مستقرة حيث توقع المتداولون نتيجة ميالة للتيسير من الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، شهد زوج اليورو / الدولار الكندي انخفاضات نُسبت إلى إشارات بنك كندا بإنهاء تخفيضات الفائدة وسط قلق بشأن التعريفات الجمركية.
التوقعات والتحليلات الرئيسية
تشمل التوقعات والتحليلات المختلفة وصول زوج اليورو / الدولار الأمريكي إلى ارتفاعات يومية بالقرب من 1.1670، وانتعاش زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي إلى 1.3240، وانخفاض أسعار الذهب إلى 4000 دولار. بالإضافة إلى ذلك، تترقب الأسواق بشدة نتائج اجتماع البنك المركزي الأوروبي في ظل مناقشات اقتصادية أوسع.
مقدمة المعلومات هي لأغراض معلوماتية فقط وليست توصية لاتخاذ قرارات تداول. ينصح بالحذر حيث أن الاستثمارات تتضمن مخاطر، بما في ذلك خسارة رأس المال بالكامل. لا تضمن FXStreet دقة المعلومات ولا تقدم نصائح استثمارية فردية، ويتحمل القارئ المسؤولية الكاملة عن أي خسائر.
مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بعد اجتماعه في أكتوبر، نحن نتحضر لتحول كبير في السياسة. تعطي أحدث بيانات مبيعات المنازل المعلقة لشهر سبتمبر، التي جاءت ثابتة عند 0% بدلاً من النمو المتوقع بنسبة 1.7%، مزيدًا من الأسباب للاحتياطي الفيدرالي للتحرك. يُعتبر هذا الضعف في قطاع الإسكان إشارة واضحة إلى أن الزيادات السابقة في الفائدة تثقل الآن على الاقتصاد.
تقلبات السوق وإعلان الاحتياطي الفيدرالي
جعل الإغلاق الحكومي الأخير هذه القرار أكثر تعقيدًا، حيث خلق حالة من انقطاع البيانات للمسؤولين. هذه الحالة تشبه ما شهدناه في أكتوبر 2013، عندما أخر الاحتياطي الفيدرالي تقليص مشترياته بسبب عدم اليقين الاقتصادي الذي تسبب به الإغلاق. نقص البيانات الجديدة يعني أنه يجب علينا التحضير لزيادة تقلبات السوق، حيث قد تحتوي بيان الاحتياطي الفيدرالي على مفاجآت أكثر من المعتاد.
بالنسبة للمتداولين بسعر الفائدة، يقترح هذا البيئة التمركز لعائدات أقل مع تسعير السوق الآن لضمان وجود فرصة بأكثر من 90% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس. قد تكون الخيارات على العقود الآجلة لـ SOFR ذات قيمة لإدارة المخاطر حول إعلان الاحتياطي الفيدرالي. يجعل عدم اليقين من انقطاع البيانات شراء التقلبات بمثابة خطوة ذكية محتملة.
في أسواق العملات، يضغط توقع خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي. نرى هذا ينعكس في دفع اليورو / الدولار الأمريكي نحو 1.1670، بينما تظهر العملات ذات البنوك المركزية الأكثر تشددًا، مثل الدولار الكندي، قوة نسبية. ينبغي النظر في استراتيجيات المشتقات التي تراهن على استمرار ضعف الدولار مقابل سلة من العملات الأخرى.
هذا التوقع التيسيري يدعم الذهب، الذي يميل إلى الأداء الجيد عندما تنخفض أسعار الفائدة. بينما يحافظ الذهب على استقراره بالقرب من 2850 دولارًا للأونصة، قد تقدم خيارات الشراء وسيلة للاستفادة من ارتفاع محتمل بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي. نراه كوسيلة تحوط رئيسية ضد ارتفاع عدم اليقين الاقتصادي.
في الوقت نفسه، اكتسب خام غرب تكساس الوسيط قوة، حيث صعد مؤخرًا فوق 95 دولارًا للبرميل بسبب انخفاض حاد في المخزونات. ومع ذلك، فإن خفض الفائدة المقصود لمكافحة التباطؤ الاقتصادي قد يكون إشارة إلى ضعف الطلب على الطاقة في المستقبل. قد ينظر المتداولون في استخدام الخيارات لحماية المراكز الطويلة من انعكاس محتمل في حالة تصاعد مخاوف الركود.
