انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.1635 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. تأثير الترقب المحيط باتفاقيات التجارة بين الولايات المتحدة والصين يؤثر على اليورو مقابل الدولار الأمريكي، حيث ينتظر المتداولون قرار معدل فائدة الاحتياطي الفيدرالي.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إمكانية تقليل التعريفات الجمركية على السلع الصينية، بهدف الحصول على التزامات من بكين بشأن السيطرة على المواد الكيميائية التي تسبق تصنيع الفنتانيل. أشار سكرتير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى الاتفاقات المتوقعة بشأن زيادة مشتريات فول الصويا الأمريكي واستكمال صفقة تيك توك.

تطورات التجارة بين الولايات المتحدة والصين

الاجتماع المرتقب بين ترامب وشي جين بينغ في كوريا الجنوبية يوم الخميس سيكون حاسمًا في تطوير أطر لتخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. مثل هذه التطورات قد تدعم الدولار الأمريكي، مما قد يؤثر على زوج اليورو/الدولار.

من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس، محدداً معدل الهدف بين 3.75%-4.00%. تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد الاجتماع يمكن أن تؤثر على قيمة الدولار مقابل اليورو بحسب نبرتها.

من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على معدلات الفائدة خلال اجتماعه الثالث على التوالي. أكد رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن سياسة النقد الحالية متوازنة ومتأثرة بالبيانات الجديدة.

اليورو يُستخدم من قبل 20 دولة في الاتحاد الأوروبي، كعملة عالمية رئيسية بعد الدولار الأمريكي. البنك المركزي الأوروبي، المسؤول عن إدارة اليورو، له تأثير كبير من خلال تحديد معدلات الفائدة والسياسة النقدية. بيانات التضخم في منطقة اليورو والظروف الاقتصادية وميزان التجارة تلعب جميعها دورًا في تحديد قيمة اليورو.

نشهد ضعفًا في زوج اليورو/الدولار، مما يذكرنا بالفترات السابقة قبل قرارات مهمة للبنوك المركزية. ومع ذلك، فإن المشهد اليوم مختلف، حيث يتداول الزوج بالقرب من 1.08 ونحن نقترب من اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع. هذا السياق التاريخي يذكرنا بمدى سرعة تغير المعنويات بناءً على السياسة النقدية والأخبار الجيوسياسية.

سياسات البنوك المركزية والمؤشرات الاقتصادية

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الرئيسي عند 3.25%، لكن السوق غير متيقن من الحركات المستقبلية. أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي، ثابت عند 2.8%، مما يعقد أي تحرك نحو سياسة تيسيرية. نعتقد أن هذه الشكوك تجعل استراتيجيات الخيارات، مثل شراء الخيارات الثنائية، جذابة لالتقاط أي تحرك مفاجئ في الدولار.

في أوروبا، يستعد البنك المركزي الأوروبي أيضًا للحفاظ على سياسته الحالية. وأظهرت الأرقام الأخيرة من يوروستات تباطؤ التضخم العام إلى 2.5%، في حين كان نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ضعيفًا بنسبة 0.1%، مما يحد من قدرة البنك المركزي الأوروبي على اتخاذ موقف صارم. يشير هذا الضعف الاقتصادي إلى أن أي ارتفاع محتمل لليورو قد يكون محدودًا في المدى القريب.

ما زال تفاعل العلاقات بين الولايات المتحدة والصين يؤثر على الدولار، متحولًا من مناقشات التعريفات الجمركية في الماضي إلى التركيز الحالي على التكنولوجيا وإعانات الطاقة الخضراء. العجز التجاري للسلع الأمريكية مع الصين ظل كبيرًا، حيث بلغ أكثر من 280 مليار دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يبرز الاحتكاك الاقتصادي المستمر. أي تصعيد في هذه التوترات قد يؤدي إلى ملاذ آمن، مما يفيد الدولار الأمريكي ويضغط على زوج اليورو/الدولار.

Given this backdrop of central bank caution and simmering trade issues, we anticipate a rise in volatility. Derivative traders could consider purchasing short-dated EUR/USD call or put options to position for a significant price swing following the upcoming policy announcements. This approach allows for profiting from a breakout in either direction, which is prudent given the current economic ambiguity.