يشهد زوج USD/CAD انخفاضًا مستمرًا مع ضعف الدولار الأمريكي نتيجة تراجع ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة. انخفضت ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة إلى 94.6 في أكتوبر بعد أن كانت 95.6 في سبتمبر. من المقرر أن يقوم كل من بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي بالإعلان عن قرارات حول أسعار الفائدة قريباً، ومن المتوقع أن يخفض كلاهما أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
يقوى الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي، حيث يتداول زوج USD/CAD حول 1.3944، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.30%. ارتفع مؤشر الوضع الراهن إلى 129.3، لكن مؤشر التطلعات انخفض إلى 71.5، متراجعًا عن عتبة 80 نقطة لمدّة تسعة أشهر. زادت توقعات التضخم للعام القادم إلى 5.9%.
مؤشر الدولار الأمريكي Dxy
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ليصل إلى حوالي 98.63. تتوجه الأنظار إلى قرارات أسعار الفائدة يوم الأربعاء. من المتوقع أن يقوم بنك كندا بتخفيض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 2.25%. يأتي هذا القرار عقب انكماش الاقتصاد الكندي بنسبة 1.6% في الربع الثاني وارتفاع معدل البطالة إلى 7.1%.
من المتوقع أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن تخفيض بنسبة 25 نقطة أساس وسط بيانات التضخم الأضعف. يعزو المتداولون احتمالًا بنسبة 96.7% لهذا السيناريو.
تفوق الدولار الكندي على الجنيه البريطاني. تُظهر خريطة حرارية العملة تغييرات النسبة المئوية مقابل العملات الرئيسية، مما يشير إلى قوة الـCAD مقارنة بعدة عملات أخرى.
اليوم، يكتسب الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي، مما يدفع زوج USD/CAD إلى الانخفاض نحو 1.3944. يغذي هذا التحرك بيانات ضعف ثقة المستهلك الأمريكي، والذي انخفض للشهر الثاني على التوالي. الآن، ينظر السوق إلى الاقتصاد الأمريكي بحذر متجدد قبل قرارات البنوك المركزية الكبرى غداً.
قرارات البنك المركزي
من المتوقع أن يقوم كل من بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس غداً. مع ظهور تسعير السوق بواسطة أداة CME FedWatch بمستوى الاحتمال 96.7% لتخفيض الفيدرالي، تم بالفعل مراعاة هذا الحدث في الأسعار الحالية. لذلك، قد تكون ردود الفعل في السوق المباشرة تجاه التخفيض نفسه محدودة، ما لم يكن هناك مفاجأة.
بالنسبة لتُجّار المشتقات، فإن اليقين العالي حول هذه التخفيضات يعني أن التقلبات الضمنية على خيارات USD/CAD قصيرة الأجل من المحتمل أن تكون عالية. يمكننا النظر في استراتيجيات تحقق الربح من انخفاض التقلبات بعد صدور الإعلانات، مثل بيع سترادل قصير المدى. ستستفيد هذه الطريقة إذا قدمت البنوك المركزية ما هو متوقع تماماً وهدأت السوق بعد ذلك.
التركيز الحقيقي في الأسابيع القادمة لن يكون على التخفيضات بقدر ما سيكون على التوجيه المستقبلي من كلا البنكين المركزيين. سنكون مستمعين لأي اختلاف في النبرة بين الفيدرالي وبنك كندا لتحديد المسار المستقبلي لزوج العملة. البنك المركزي الذي يشير إلى دورة تخفيف أطول أو أعمق من المرجح أن يرى عملته تضعف بشكل أكثر وضوحاً من الآخر.
