مجموعة UnitedHealth تقترب من نقطة محورية على مخطط أسهمها. الجلسات الأخيرة ستظهر ما إذا كان تعافيها من انخفاضات أغسطس مستدامًا أم إذا كان البائعون سيستعيدون السيطرة. يقترب السهم من خط اتجاه سبق أن قدم دعمًا ولكنه الآن يشكل مقاومة.

تاريخياً، دعمت خط الاتجاه ارتفاع السهم منذ أوائل 2025، وبلغ ذروته بين 455.84 دولار و475.27 دولار بحلول أبريل. بمجرد أن انخفض تحت هذا الخط، تحول الخط إلى مقاومة عند 439.32 دولار. الرفض من هذه النقطة جعل السهم ينخفض إلى أقل من 240 دولار، مما أزال المكاسب.

بعد الوصول إلى أدنى مستوياته في أغسطس، صعد السهم إلى نطاق 365-382 دولار. هذا الجهد يواجه خط الاتجاه المتدهور حول 382.96 دولار. حركة السهم في هذه النقطة ستكشف ما إذا كان المشترون يمكنهم استعادة الأرض.

أظهر تقرير الأرباح الأخير لـ UNH أرباحًا للسهم الواحد بقيمة 2.92 دولار على إيرادات بلغت 113.16 مليار دولار للربع الثالث من عام 2025. على الرغم من تجاوزها لتقديرات الإجماع، إلا أنها بالكاد حققت الرقم المطلوب من أرباح Whisper البالغ 2.93 دولار بفرق 0.34%. الأسس المتينة للشركة تتناقض مع نقص الحماس للشراء لتحقيق اختراق.

لتحقيق تحول صعودي، يجب أن يغلق السعر بشكل حاسم فوق 382.96 دولار مع المتابعة. بدلاً من ذلك، إذا استمرت المقاومة، يمكن للسهم أن يعود إلى نطاق 365 دولار أو أقل. الإدارة المناسبة للمخاطر بالنسبة للمشترين تتضمن انتظار تأكيد فوق 382.96 دولار، بينما يجب على البائعين الاحتفاظ بالتوقفات فوق 385 دولار. ستكشف جلسات التداول التالية عن الاتجاه السائد.

مجموعة UnitedHealth تواجه اختباراً حاسماً الآن. بعد ارتفاعها بشكل كبير من أدنى مستويات أغسطس، يواجه السهم خط مقاومة رئيسي حول 382.96 دولار. من المحتمل أن تحدد الأسابيع القادمة ما إذا كان هذا التعافي حقيقياً أم مجرد إعداد لانخفاض آخر.

بالنسبة لمتداولي المشتقات، هذه الحالة من عدم اليقين تخلق فرصة، حيث زادت التقلبات الضمنية. يشير تسعير الخيارات لـ UNH الآن إلى حركة متوقعة تبلغ حوالي 6% خلال الـ 30 يوماً القادمة، وهو ما يقع في النسبة المئوية الثمانين من نطاقه التاريخي للعام الماضي. هذا يعني أن علاوات الخيارات مرتفعة، وهو ما يجب أن نأخذه بعين الاعتبار في أي استراتيجية.

إذا رأينا حركة قوية وإغلاقًا فوق 382.96 دولار، فهذه إشارة للقيام بعملية شراء تصاعدية. يمكننا التفكير في شراء خيارات الشراء لشهر ديسمبر، ربما بسعر إضراب 390 دولار، للاستفادة من الزخم المحتمل نحو 400 دولار. نهج أكثر تحفظًا سيكون انتشار دعوة تصاعدية لتقليل التكلفة، نظرًا للتقلب العالي.

من ناحية أخرى، إذا توقف السهم وتم رفضه عند مستوى 382.96 دولار، يبقى الاتجاه الهبوطي ساريًا. هذا المنظور الهبوطي تدعمه بيانات الخيارات، حيث يظهر انعكاس المخاطر 25 دلتا أن الخيارات البيعية أغلى بكثير من الخيارات الشرائية. فشل هنا سيجعل شراء خيارات البيع لشهر ديسمبر بسعر إضراب 370 دولارًا طريقة جذابة للتموقع للانخفاض مرة أخرى نحو مستوى الدعم 365 دولار.

يجب أن نتذكر أيضًا العوامل الخارجية التي تلعب دورًا، حيث بأن قطاع الرعاية الصحية بالكامل يحبس الأنفاس. ينتظر المستثمرون بقلق إشعار معدلات ميزة الرعاية الطبية الأولية لعام 2026 من الحكومة، والمتوقع صدوره في الأسابيع القليلة المقبلة. إعلان مخيب للآمال قد يوفر الحافز الذي يؤكد المقاومة ويرسل السهم إلى الانخفاض، بغض النظر عن النمط البياني.

الذاكرة لما حدث في وقت سابق من هذا العام في 2025 هو ما يجعل هذه المستوى مهمًا جدًا للمتداولين. عندما فشل هذا الخط الاتجاهي بالضبط كدعم، انخفض السهم من فوق 430 دولار إلى أقل من 240 دولار في غضون أشهر. هذا الانخفاض الحاد هو ما يجعل هناك ترددًا كبيرًا في الشراء بشكل مكثف فوق
المقاومة الحرجة.

في النهاية، نحن نراقب للحصول على تأكيد، وسيكون الحجم الأرضية. كسر فوق 382.96 دولار مع حجم مرتفع يقوي الحالة الصعودية، بينما رفض مع تلاشي الحجم سيفيد البائعين. إعداد استراتيجيات ستادلز أو سترانجلز يمكن أن يكون طريقة للعب على التقلب المتوقع دون اختيار اتجاه، على الرغم من أن العلاوات الأعلى تجعلها استراتيجية مكلفة.