يكشف التحليل قصير المدى لـ S&P 500 ETF (SPY) عن دورة صعودية تبدأ من قاع أبريل 2025، مشكلة هيكل موجي بشكل خمس موجات. انتهت الموجة (4) عند 646.17، والموجة (5) تتقدم بنمط موجي متداخل من خمس موجات. وصلت الموجة ((i)) إلى 665.13، ثم ارتدت في الموجة ((ii)) لتصل إلى 653.17. صعدت الموجة ((iii)) إلى 665.83، مع انخفاض الموجة ((iv)) إلى 660.28، وبلغت الموجة ((v)) القمة عند 670.23، مكملة الموجة 1.
الحركة الصعودية الجارية
بعد ذلك، قام الـ ETF بالتصحيح في الموجة 2، مشكلًا نمط متعرج بلغ القاع عند 651.41. من قمة الموجة 1، سقطت الموجة ((a)) إلى 658.93، تلتها الموجة ((b)) بالصعود إلى 668.71. ثم انخفضت الموجة ((c)) إلى 651.41، منتهية الموجة 2. منذ ذلك الحين، انتقل الـ ETF إلى الصعود في الموجة 3. من قاع الموجة 2، زادت الموجة ((i)) إلى 672.99، وانخفضت الموجة ((ii)) إلى 663.30. من المتوقع حدوث تراجع قصير المدى، يبحث عن الدعم في 3، 7، أو 11 حركة متأرجحة نسبة إلى 646.17. يشير هذا الإطار إلى حركة صعودية مستمرة، مع مستويات الدعم المقررة التي توجه التطورات القادمة.
بناءً على الهيكل السوقي الصعودي الحالي، نرى S&P 500 ETF يتقدم بقوة في الموجة 3. وهذا يشير إلى أن المتداولين ينبغي عليهم اعتبار أي تراجعات قصيرة المدى فرصًا لبدء أوإضافة مراكز شرائية. المفتاح لدعمه هو القاع الأخير عند 663.30، مع أرضية أكثر أهمية عند 651.41.
تعزز هذه القوة التقنية البيانات الاقتصادية الإيجابية من أوائل أكتوبر 2025. أكد أحدث تقرير عن مؤشر أسعار المستهلكين أن التضخم الأساسي انخفض إلى 2.8٪ سنويًا، مما يخفف من القلق بشأن تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي. هذا، إلى جانب نمو مستقر في الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 2.5٪، يخلق خلفية داعمة للأسهم.
استراتيجيات للمتداولين بالمشتقات
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، يفضل هذا البيئة استراتيجيات مثل شراء خيارات الاتصال أو بيع فروقات وضع الفض خارج المال. انخفض مؤشر VIX مؤخرًا إلى 13.2، مما يجعل أقساط خيارات الشراء أرخص مما كانت عليه منذ أشهر. يظهر معدل وضع/اتصال الأسهم من CBOE عند 0.58 أن معنويات السوق صعودية بشكل حاسم، حيث يفضل المتداولون التعرض للصعود.
نتعامل مع مستوى `651.41` كمحور رئيسي لهذه الحركة الصاعدة القادمة. هذا الإعداد يذكرنا بحركة السوق التي شهدناها في النصف الثاني من عام 2023، حيث بعد التماسك في منتصف العام، بدأ السوق في ارتفاع قوي ومستمر حتى نهاية العام. طالما ان الدعم العام عند `646.17` مستمر، يبقى المسار ذو أقل مقاومة firmly صعيدي.
