تتقدم المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مع ظهور اتفاقات محتملة حول قضايا مهمة مثل التعريفات الجمركية وشراء فول الصويا. وقد أبلغ عن تقدم في ماليزيا، مع التوصل إلى اتفاقٍ أولي بشأن مسائل مثل الفنتانيل والتعريفات الجمركية على تسليم السفن.
هناك توقعات بعقد اجتماع بين رئيسي الولايات المتحدة والصين، حيث يمكن الكشف عن مزيد من التفاصيل حول الاتفاقات. وقد علق وزير الخزانة الأمريكي على إمكانية تأجيل الصين للإجراءات بشأن العناصر النادرة لمدة عام، وهو ما يعتبر أمرًا إيجابيًا.
شراء الصين لفول الصويا
إضافةً إلى ذلك، ذكر وزير الخزانة الأمريكي أن الصين ستشتري كمية كبيرة من فول الصويا الأمريكي، وهو ما قد يؤثر على البرازيل، حيث كانت الصين تشتري المزيد منهم في الأشهر الأخيرة. من المتوقع أن يتم توضيح تفاصيل المفاوضات التجارية بشكل أكبر خلال الاجتماع الرئاسي.
مع إظهار المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين أولى علامات التقدم الحقيقي منذ تصاعد التوترات مرة أخرى في أوائل عام 2025، نرى تحولًا واضحًا نحو المخاطرة في السوق. وقد صعد مؤشر S&P 500 بنسبة تزيد عن 2% في الأسبوع الماضي، لذا ينبغي على المتداولين النظر في شراء خيارات الشراء على مؤشرات السوق العامة مثل SPX للاستفادة من أي إعلانات إيجابية أخرى. ومع ذلك، نظرًا لتاريخ هذه المحادثات، فمن الحكمة استخدام استراتيجيات محددة المخاطر مثل الفروق بين خيارات الشراء للحد من الخسائر المحتملة إذا تعثرت الصفقة.
وقد انخفض مؤشر تقلبات السوق في شيكاغو (VIX) بشكل حاد ليصل إلى أقل من 14، مما يعكس هذا التفاؤل الجديد في السوق ويجعل خيارات الحماية أرخص. نعتقد أن هذا يقدم فرصة قيمة للتحوط ضد أي مفاجأة سلبية من الاجتماع الرئاسي القادم. إن شراء خيارات الشراء للأشهر البعيدة في نوفمبر لمؤشر VIX يقدم طريقة غير مكلفة لحماية المحافظ الاستثمارية من انقلاب مفاجئ في المعنويات.
في أسواق العملات، نلاحظ أن الدولار الأسترالي، الذي يعتبر عادةً مؤشراً لصحة الاقتصاد الصيني، يقوى أمام الدولار الأمريكي، حيث اخترق مستوى المقاومة الرئيسي 0.6800. ومن المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه إذا تم تأكيد الصفقة، مما يشير إلى فتح مراكز طويلة في زوج AUD/USD عبر العقود الآجلة أو الخيارات. كما أن ضعف الدولار الأمريكي قد يجعل من البيع على المكشوف لزوج USD/CNH استراتيجية جذابة مع تقدير اليوان على الأخبار الإيجابية.
فرص التداول
الذكر المحدد لشراء الصين “لكمية كبيرة” من فول الصويا الأمريكي هو إشارة تداول مباشرة، مع تقارير تشير إلى أن الطلبات الأولية قد تصل إلى 10 ملايين طن متري. هذا يعكس الاتجاه الذي شوهد على مدار السنوات القليلة الماضية حيث استحوذت البرازيل على معظم الطلب الصيني. نرى فرصًا في شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة لفول الصويا أو صندوق Teucrium Soybean Fund (SOYB) قبل التأكيد الرسمي.
وأخيرًا، يجب أن نلقي نظرة على اللعبات القطاعية المحددة بناءً على التفاصيل الناشئة من المحادثات. قد يؤدي التأجيل المحتمل لمدة عام للإجراءات بشأن العناصر النادرة إلى خلق رياح معاكسة للمنتجين، مما يجعل من خيارات البيع على VanEck Rare Earth ETF (REMX) استراتيجية تكتيكية. على النقيض من ذلك، يمكن أن تدعم الأخبار الإيجابية بشأن التعريفات الجمركية لتسليم السفن، التي ساعدت بالفعل في دفع مؤشر البلطيق الجاف بنسبة 5% هذا الشهر، الأسهم العالمية للشحن، مما يجعل خيارات الشراء على الناقلين الرئيسيين جذابة.
