ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.65٪ لتصل إلى ما يقرب من 47,700 خلال الساعات الأوروبية، مع زيادة العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وNasdaq 100 بنسبة 0.84٪ و1.13٪ على التوالي. يرتبط هذا التحسن بالتقارير التي تفيد بأن المفاوضين الأمريكيين والصينيين توصلوا إلى اتفاق حول النزاعات الرئيسية، مما يمهد الطريق للرئيسين دونالد ترامب وشي جين بينغ لإبرام صفقة تجارية.
ثقة السوق وآفاق الاحتياطي الفيدرالي
أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيزنت أن تهديد الرئيس ترامب بفرض تعرفة 100٪ على البضائع الصينية لم يعد ساريًا، حيث وافقت الصين على شراء فول الصويا بشكل كبير ووقف ضوابط تصدير الأرض النادرة. يتعزز شعور السوق أيضًا بإمكانية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث يتم تسعير احتمال بنسبة 97٪ لخفض في أكتوبر.
تزعم بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة، وأغلقت وول ستريت على ارتفاع يوم الجمعة الماضية، مع تحقيق مؤشرات رئيسية مثل داو جونز وناسداك 100 مكاسب تزيد عن 1٪. تركز الأسواق المالية الآن على تقارير الأرباح القادمة من الشركات التقنية الكبرى بما في ذلك شركة آبل ومايكروسوفت.
يتألف متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) من 30 سهماً رئيسياً الأمريكية ويتم تسعيره بحسب الوزن. تشمل العوامل التي تؤثر على DJIA أرباح الشركات والبيانات الاقتصادية الكلية وأسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. تشمل الخيارات التجارية الصناديق المتداولة في البورصة، وعقود الآجلة، وصناديق الاستثمار المشتركة.
مع إشارات العقود الآجلة لمؤشرات الولايات المتحدة على الارتفاع الحاد، نرى أن هناك رياحًا خلفية واضحة للسوق على المدى القريب. يزيل الإجماع المبلغ عنه في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين مصدرًا رئيسيًا من عدم اليقين الذي أثقل على ثقة السوق لسنوات. يتعزز هذا الزخم الإيجابي باحتمالية عالية للغاية لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
في ظل هذا المزاج المائل للمخاطر، ينبغي أن نأخذ في اعتبارنا شراء خيارات الكول على S&P 500 وNasdaq 100 لتحقيق المزيد من الأرباح. يبدو هذا الجو مشابهاً لأواخر عام 2019، التي كانت فترة تم فيها تقدم محادثات التجارة وقطع الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة دافعاً لـ S&P 500 لتحقيق مكاسب تزيد عن 8٪ في الربع النهائي من ذلك العام. ومع ذلك، يجب أن ندرك احتمال ارتفاع التقلبات المتضمنة قبل تقارير الأرباح الرئيسية للشركات التقنية.
إدارة المخاطر وإمكانات الأرباح
الأرباح المقبلة من شركات عملاقة مثل آبل وألفابيت تقدم مخاطر كبيرة ينبغي علينا التعامل معها بعناية. تاريخيًا، يمكن أن تشهد هذه الأسهم التقنية ذات القيمة السوقية الضخمة تقلبات في الأسعار تتجاوز 5٪ بعد إعلان الأرباح، مما يخلق فرصة وخطرًا. يمكن أن يكون استخدام استراتيجيات مخاطرة محددة مثل سبريد المكالمات الصاعدة وسيلة حكيمة للاستفادة من استمرار الانتعاش مع تحديد الخسائر المحتملة إذا جاءت التقارير الرئيسية مخيبة للآمال.
علينا أيضًا أن نتوقع أن يتراجع مؤشر تقلبات CBOE (VIX) حيث يتم حل هذه الشكوك الكبيرة. مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 97٪ لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، قد يؤدي وقوع الحدث نفسه إلى انخفاض في التقلبات بمجرد أن يصبح الخبر رسميًا. لذلك، قد يكون بيع التقلبات من خلال عقود VIX الآجلة أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع التقلبات استراتيجية مربحة ثانوية.
بالنسبة لأولئك الذين يتسمون بالجرأة وتحمل المخاطر العالية، فإن الاستثمار في عقود المؤشرات الآجلة مثل E-mini S&P 500 (ES) يوفر طريقة مباشرة ومحفوفة بالمخاطر للمشاركة. ومع ذلك، من الضروري أن نظل حذرين قبل الاجتماع المخطط له بين ترامب وشي يوم الخميس. يجب أن نتذكر كيف انعكست الثقة بسرعة خلال محادثات التجارة المماثلة بين عامي 2018 و2020، حيث يمكن أن يمحو عنوان رئيسي واحد مكاسب أسبوع كامل.
