يتراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.1620 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، متأثرًا بالاضطرابات السياسية المتوقعة في فرنسا. إذ يفكر زعيم الحزب الاشتراكي في فرنسا في تقديم مشروع سحب للثقة إذا لم تُلَبَّ مطالبهم المالية.
على الرغم من تراجع اليورو، تستمر النظرة الإيجابية فوق المتوسط المتحرك لأسعار 100 يوم، رغم أن مؤشر القوة النسبية الهابط بالقرب من 45.75 يلمح إلى تراجع محتمل إضافي. وتقف المقاومة عند 1.1694، يليها 1.1755 و1.1820، بينما توجد مستويات الدعم الرئيسية عند 1.1575، 1.1545، و1.1403.
عملة اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لـ 19 دولة في منطقة اليورو، ويأتي في المرتبة الثانية بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، مثّل 31% من جميع المعاملات في سوق الفوركس، بمتوسط تداول يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار.
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت يدير السياسة النقدية لمنطقة اليورو، ويؤثر على اليورو من خلال تعديل أسعار الفائدة. يمكن لبيانات التضخم في منطقة اليورو أن تقتضي من الـECB اتخاذ إجراءات تؤثر على قوة اليورو.
المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، ومؤشرات مديري المشتريات (PMI)، والميزان التجاري يمكن أن تؤثر على قيمة اليورو. عادة ما يعزّز الاقتصاد القوي من طاقة اليورو، في حين أن الضعف يمكن أن يثبطه. يقيس الميزان التجاري الفرق بين الأرباح من الصادرات وتكاليف الواردات للبلد، مما يؤثر على قوة العملة.
يضعف زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول 1.1620 مع بدء الأسبوع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم الاستقرار السياسي في فرنسا. أصبح تهديد التصويت بسحب الثقة حقيقة، حيث تم الآن تقديم الحركة رسميًا، مما أدى إلى ارتفاع عوائد السندات الفرنسية لمدة عشر سنوات بثماني نقاط أساس إلى 3.15%. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الزوج يحتفظ بنظرة إيجابية طويلة الأجل فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، إلا أن المخاطر السياسية الفورية تسبب قلقًا ملموسًا في السوق.
مراقبة المتداولين
بالنسبة للمتداولين، المستوى الحرج للمراقبة هو المتوسط المتحرك لأسعار 100 يوم عند 1.1575. يمكن أن يشير كسر حاسم دون هذا الدعم إلى تحرك أعمق للأسفل، مما يجعله لحظة مناسبة للنظر في شراء خيارات البيع للتحوط أو للاستفادة من انخفاض نحو مستوى 1.1545. يُشير مؤشر القوة النسبية الهابط، حاليًا بالقرب من 45.75، بالفعل إلى تراجع الزخم، مما يدعم هذه النظرة الحذرة.
بالإضافة إلى تحديات اليورو، لم توفر البيانات الاقتصادية الأخيرة دعمًا كبيرًا. البيانات الأولية أظهرت أن تضخم مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) في منطقة اليورو لشهر أكتوبر تراجع قليلاً إلى 2.1%، دون التوقعات، مما يقلل الضغط على البنك المركزي الأوروبي لاتخاذ موقف أكثر شدة. علاوة على ذلك، سجل أحدث مؤشر مديري المشتريات المجمع لمنطقة اليورو من S&P Global عند 49.8، مما يشير إلى انكماش طفيف في النشاط التجاري ويؤثر على القوة الأساسية للعملة الموحدة.
من الجانب الآخر من الزوج، يجد الدولار الأمريكي دعمًا من التوقعات بسياسة ثابتة للفيدرالي. جاءت بيانات الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة (PCE) مؤخراً عند 3.8% على أساس سنوي، بفارق طفيف عن التوقعات، مما يعزز من موقف الفيدرالي في إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا التباين في السياسة بين البنك المركزي الأوروبي الحذر والفيدرالي الحازم يستمر في الضغط على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
نظرة للخلف، يمكننا رؤية أوجه التشابه مع التوترات السوقية التي سادت قبل الانتخابات الرئاسية الفرنسية لعام 2017. شهد اليورو تقلبات كبيرة في ذلك الوقت، لكنه استعاد عافيته في النهاية بمجرد زوال عدم اليقين السياسي. تنبئ هذه النظرة التاريخية بأن الوضع الحالي يستدعي اتخاذ موقف دفاعي، إلا أن الانحدار يمكن أن يكون رد فعل مؤقت وليس انعكاسًا على المدى الطويل.
نظرًا للمخاطر السياسية المتزايدة، ارتفعت التقلبات الضمنية في خيارات زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مما يقدم فرصة محتملة. بيع الخيارات خارج النطاق فوق مستوى المقاومة 1.1755 قد يكون استراتيجية لجمع العلاوة في حين ينتظر السوق وضوح الصورة من باريس. هذه الطريقة تتيح للمتداولين استغلال عدم اليقين المتزايد دون اتخاذ رهانات اتجاهية هجومية.
