ارتفعت أسعار الذهب (XAU/USD) بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) أقل من المتوقع، مما زاد من احتمالية تخفيض فائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعهم في أكتوبر. يتداول المعدن حول مستوى $4,130، مرتفعاً من أدنى مستويات الجلسة السابقة قرب $4,044، ولكنه ما زال قد ينهي سلسلة انتصارات استمرت تسعة أسابيع. يمكن أن تعزز تكاليف الاقتراض المنخفضة من جاذبية الأصول غير المولدة للعائدات مثل الذهب من خلال تقليل تكلفتها الفرصة الضائعة.
ازدادت آمال السوق بسبب احتمالات تخفيف حدة التوتر التجاري بين الولايات المتحدة والصين، حيث من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ في 30 أكتوبر خلال قمة أبيك. على الرغم من تقلبات السوق، تظل الطلب على الذهب مرتفعاً بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية والشكوك الجيوسياسية المستمرة.
تأثير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين
كشفت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي عن ارتفاع بنسبة 0.3% في سبتمبر، أدنى من التوقعات التي كانت تشير إلى 0.4%. كما ارتفع المؤشر الأساسي لأسعار المستهلكين بنسبة 0.2%، تحت مستوى التوقعات. وارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي لشهر أكتوبر الصادر عن S&P Global إلى 54.8، مع مؤشر مديري المشتريات للخدمات عند 55.2 ومؤشر مديري المشتريات للتصنيع عند 52.2. شهدت ثقة المستهلك ضعفًا، مع توقعات تضخم مختلطة.
استراتيجيات لمواجهة تقلبات السوق
يقدم الاجتماع المرتقب بين الولايات المتحدة والصين في 30 أكتوبر مخاطرة تقلبات هائلة، مما يخلق نتيجة ثنائية للأسواق. نتذكر كيف قفز مؤشر التقلبات CBOE (VIX) من حوالي 13 إلى أكثر من 20 خلال تصعيدات تجارية مماثلة في عام 2019، مما كافأ أولئك الذين كانوا في وضعيات تقلب مرتفعة. شراء استراتيجيات مثل “ستراتلز” أو “سترينجلز” على مؤشرات الأسهم الرئيسية سيكون طريقة مباشرة للاستفادة من تقلبات السعر الكبيرة في أي اتجاه عقب المحادثات.
يتداول الذهب حالياً في نطاق ضيق، تقيده مقاومة قرب $4,150 بينما يجد دعماً عند $4,000. هذا الوضع الفني مثالي لاستراتيجيات توليد الدخل، مثل بيع خيارات البيع خارج المال تحت مستوى الدعم $3,900. يتيح لنا ذلك جمع العلاوات بينما نراهن أن الطلب الآمن سيمنع كسر سعري كبير قبيل أحداث الأسبوع المقبل الرئيسية.
البحث عن المخاطر الجيوسياسية تحديداً، والتي تؤدي إلى تقوية الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. يمكن النظر في شراء خيارات استدعاء على زوج العملات USD/CAD للاستفادة من أي تدهور إضافي في العلاقات الدبلوماسية والتجارية بين الجارتين.
