سجل مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان في الولايات المتحدة قراءة بلغت 53.6 في أكتوبر. وجاءت هذه القراءة أقل من القيمة المتوقعة والبالغة 55.
شهد الذهب انتعاشاً بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف، مما عزز التوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. واستقر زوج العملات AUD/USD وسط بيانات أمريكية متباينة أبقت المتداولين في حالة حذر.
بلوغ مؤشر داو جونز الصناعي ذروته
وصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى ذروة جديدة عقب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. وقد عزز ذلك التوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع زوج العملات EUR/GBP إلى أعلى مستوى له منذ أربعة أسابيع حيث عوضت التوقعات بنهج دوف من قبل بنك إنجلترا البيانات القوية في المملكة المتحدة. وفي الوقت نفسه، استقر زوج العملات EUR/USD فوق مستوى 1.1600 بقليل، متراجعاً عن المستويات العالية السابقة بسبب تعافي الدولار الأمريكي.
تخطط جي بي مورغان لتقديم قروض مدعومة بالبيتكوين والإيثريوم للعملاء المؤسساتيين بحلول نهاية العام. وينظر إلى ذلك كتحول في سياسة البنك تجاه العملات المشفرة.
تقدم FXStreet معلومات تتضمن بيانات تتطلع إلى المستقبل، مما يعني وجود مخاطر وعدم يقين. هذه الرؤى معدة لأغراض إعلامية ولا تمثل توصيات لشراء أو بيع الأصول.
اتجاهات اقتصادية وتوقعات معدل الفائدة
قراءة ثقة المستهلك في ميشيغان الأخيرة بلغت 53.6، والتي لم تلبي التوقعات، تؤكد الاتجاه العام لتباطؤ اقتصادي كنا نراقبه. هذا ليس حدثاً معزولاً؛ فقد جاءت عقب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأضعف من المتوقع في وقت سابق من الشهر. بالنسبة لنا، يعزز هذا الرؤية بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض المعدلات عاجلاً وليس آجلاً.
على الرغم من بلوغ الأسهم مستويات جديدة بسبب توقعات التمويل الرخيص، نرى خطراً كبيراً لعكس ذلك إذا لم يلب الفيدرالي هذه التوقعات الدوفية. مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) انخفض مؤخراً إلى 14.2، وهو مستوى لم نشهده منذ أوائل 2024 قبل التصحيح في الربيع، مما يجعل المراكز الطويلة للتقلب عبر خيارات VIX جذابة. هذا يعتبر تحوطاً معقولاً ضد أي مفاجأة تشدّدية من صانعي السياسات في الأسابيع المقبلة.
نعتقد أن اللعب الأكثر مباشرة هو في أسواق معدلات الفائدة. أداة CME FedWatch تظهر الآن أن السوق يضع احتمالاً بنسبة 85% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر، ارتفاعاً من 60% فقط قبل شهر. ينبغي أن نأخذ بعين الاعتبار إضافة مراكز في العقود الآجلة لفيد فاند أو خيارات الشراء على صناديق المؤشرات المرتبطة بسندات الخزانة طويلة الأجل للاستفادة من هذه اليقين المتزايد.
في أسواق العملات، تضيف البيانات الأضعف للمستهلكين ضغوط هبوطية على الدولار الأمريكي. لقد تم تداول مؤشر الدولار (DXY) في نطاق ضيق يتراوح بين 101.50 و103.00 خلال الشهر الماضي، مما يوحي بحركة كبيرة وشيكة. شراء خيارات سترادلز على الأزواج الرئيسة مثل EUR/USD يسمح لنا بالاستفادة من الاختراق في التقلب الذي نتوقعه حول الإعلان القادم للفيدرالي، بغض النظر عن الاتجاه.
يجمع بين عدم اليقين الاقتصادي والتوقعات بالتراجع في المعدلات دعم قوي للذهب. شاهدنا إعداداً مشابهاً في فترة ما قبل دورة التخفيف لعام 2020، حيث وفرت خيارات الشراء على الذهب رافعة مالية كبيرة عندما أشار الفيدرالي إلى موقفه الدوفي. مع استعادة الذهب بالفعل لمستوى 4100 دولار، فإننا نرى مزيداً من الصعود ونعتبر خيارات الشراء وسيلة فعالة للتموضع تجاه التحرك نحو أعلى مستويات العام.
