شهدت شركة Rigetti Computing, Inc ارتفاع أسهمها بنسبة 9.8% لتصل إلى 39.6 دولار في آخر جلسة تداول، مع حجم تداول أعلى. على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، ارتفع سهم الشركة بنسبة 14%. يأتي هذا الارتفاع في سعر السهم بعد أنباء تفيد بأن الحكومة الأمريكية قد تنظر في الاستثمار في الشركات الكبرى في مجال الكوانتم لتعزيز القدرة التنافسية الوطنية.
قد يؤدي هذا الدعم إلى شراكات وآفاق تمويل محسّنة لـ Rigetti، وهي واحدة من بين عدد قليل من الشركات العاملة في مجال الحوسبة الكوانتية والمتداولة علنًا. من المتوقع أن تبلغ الشركة عن خسارة ربع سنوية قدرها 0.05 دولار للسهم الواحد، مما يمثل تحسنًا بنسبة 37.5% عن العام الماضي. وتتوقع الإيرادات أن تصل إلى 2.39 مليون دولار، بزيادة قدرها 0.4% عن العام الماضي.
تشير الاتجاهات في مراجعات تقديرات الأرباح إلى أنها ترتبط مع تحركات أسعار الأسهم في الأجل القريب، ومع ذلك لم تتغير تقديرات إجماع ريجتي للأرباح للسهم الواحد في الأيام الـ 30 الماضية. يمكن أن يكون من المهم رصد هذه التقديرات لفهم قوة السهم في المستقبل. في نفس الصناعة، شهدت شركة Phunware ارتفاعًا في أسهمها بنسبة 3.8%، على الرغم من انخفاضها بنسبة 7.4% خلال الشهر الماضي. وقد تحسنت تقديرات إجماع أرباح السهم الخاصة بها للتقرير القادم بنسبة 2.1% في الشهر الماضي، مما يمثل تغييرًا بنسبة 44% عن العام السابق. Phunware تحمل تصنيف زاك #3 (احتفظ).
نظرًا للقفزة الأخيرة لشركة RGTI بنسبة 9.8% إلى 39.60 دولار، نشهد زيادة كبيرة في التقلب الضمني، مما يجعل العلاوات على الخيارات أكثر تكلفة. يتم تحفيز هذا الارتفاع بالكامل بفعل التكهنات حول الاستثمار الحكومي الأمريكي المحتمل، وليس بسبب الصحة المالية الأساسية للشركة. يجب أن يكون المتداولون مستعدين للحركات الحادة في السعر في أي اتجاه مع تطور هذه القصة.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم نظرة تفاؤلية، فإن شراء الخيارات هو رهان مباشر على أن الشائعات حول الاستثمار الحكومي ستصبح حقيقة. رأينا ديناميكية مماثلة في أوائل عام 2024 عندما عززت المبادرات الحكومية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي الأسهم ذات الصلة، وقد خصصت مبادرة الكوانتم الوطنية بالفعل أكثر من 3 مليارات دولار لهذا القطاع منذ إنشائها. ستؤدي حصة الأسهم المؤكدة على الأرجح إلى ارتفاع السهم بشكل كبير، مما يجعل الخيارات خارج النقد فرصة محفوفة بالمخاطر ولكنها مجزية.
على النقيض من ذلك، فإن عدم تغير تقديرات الأرباح والنمو المتوقع في الإيرادات بمقدار 0.4% فقط يمثل حجة قوية للتراجع. لقد لاحظنا في الماضي أن الأسهم التي تغذى على الضجة دون دعم أساسي غالبًا ما تتراجع عن مكاسبها بمجرد أن يتلاشى الحماس. سيكون شراء الخيارات الهابطة رهانًا على أن تقرير الأرباح الضعيفة القادم سيطغى على الأخبار، مما يعيد سعر السهم إلى الوضع الطبيعي.
نظرًا للتقلب الضمني المرتفع وطبيعة الحافز الثنائية، قد تكون استراتيجية المقص الطويلة أو الشرطية الطويلة فعالة. من خلال شراء خيار اتصال وخيار بيع، يراهن المتداول على حدوث حركة سعر كبيرة بغض النظر عن الاتجاه. تستفيد هذه الطريقة إذا قام السهم بخطوة حاسمة بعد الأرباح أو عند الإعلان الرسمي للحكومة، وذلك بالخروج من النطاق الحالي.
توقيت الأمر حرج، وينبغي أن تكون أي مراكز مُنظمة حول إصدار الأرباح المقبل. كنا سننظر إلى الخيارات التي تنتهي في أواخر نوفمبر أو ديسمبر 2025 لمنح الوقت الكافي للسوق للاستجابة للنتائج المالية وأي أخبار أخرى حول الشراكات الحكومية. هذه النافذة تلتقط الحوافز الهامة المحتملة للسهم.
