تراجعت أسعار الفضة يوم الجمعة، حيث تم تداولها عند 48.17 دولار للأونصة، بانخفاض قدره 1.48% عن اليوم السابق. منذ بداية العام، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 66.72%.
ارتفعت نسبة الذهب/الفضة قليلاً، لتصل إلى 84.50 من 84.39. تشير هذه النسبة إلى عدد أوقيات الفضة المطلوبة لمعادلة قيمة أوقية واحدة من الذهب.
الفضة كمخزن للقيمة
تُعتبر الفضة ذات قيمة لموقعها كمخزن للقيمة ووسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. يتم تداولها بشكل مادي ومن خلال أدوات مالية مثل صناديق التداول بالبورصة.
تؤثر عدة عوامل على أسعار الفضة، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية ومعدلات الفائدة. كما يؤثر قوة الدولار الأمريكي على الفضة بسبب تسعيرها به. ويمكن أن تؤثر عوامل إضافية مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين، ومعدلات إعادة التدوير على سعر الفضة.
يؤثر الطلب الصناعي بشدة على السعر، نظراً لاستخدام الفضة في الأجهزة الإلكترونية والطاقة الشمسية. يمكن أن تؤدي الديناميات الاقتصادية في الولايات المتحدة والصين والهند إلى تقلبات في الأسعار.
غالباً ما تتحرك أسعار الفضة بالتزامن مع الذهب، نظراً لوضعهما المماثل كأصول آمنة. تساعد نسبة الذهب/الفضة في تقييم القيمة النسبية بين المعدنين، مشيرة إلى تضخيم القيمة السوقية أو تقليلها.
المتداولون يتحضرون لتحركات كبيرة في الأسعار
نظراً للارتفاع بنسبة 66.72% في الفضة حتى الآن في 2025، نرى أن الانخفاض بنسبة 1.48% هذا الأسبوع قد يكون نقطة دخول محتملة أو إشارة تحذير. كان هذا الارتفاع مدفوعًا بشكل كبير بتخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا العام، مما أدى إلى ضعف الدولار الأمريكي. يجب على المتداولين مراقبة ما إذا كانت هذه العودة ببساطة لجني الأرباح أو بداية لتصحيح أكبر.
يظل الطلب الصناعي الكامن على الفضة قوياً بشكل كبير، مما يوفر أساس سعر قوي. تشمل هذه التوقعات التثبيتات العالمية لألواح الطاقة الشمسية، والتي تسير على المسار الصحيح لتتجاوز التوقعات من بضع سنوات مضت، مستهدفة الآن أكثر من 500 جيجاوات لعام 2025، تستهلك جزءًا كبيرًا من إمدادات الفضة. يؤيد هذا، مع الطلب المستدام من قطاعات الإلكترونيات والمركبات الكهربائية، رؤية متفائلة طويلة الأجل.
نحن نولي اهتمامًا خاصًا لنسبة الذهب/الفضة، التي تبلغ الآن 84.50. بالنظر إلى الوراء، يتجاوز هذا بكثير المتوسط للقرن الواحد والعشرين البالغ حوالي 68، مما يشير إلى أن الفضة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بالذهب. إذا بدأت هذه النسبة في الانخفاض، نتوقع أن تتفوق الفضة على الذهب في الأسابيع المقبلة.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يقترح هذا الوضع تقلبات ضمنية عالية. يمكن أن يكون شراء خيارات الاتصال خلال هذا الانخفاض وسيلة فعالة من حيث رأس المال للمراهنة على استئناف الاتجاه الصعودي، المتجسد بقوة الأساسيات القوية. من ناحية أخرى، فإن الزيادة الحادة منذ بداية العام تجعل شراء خيارات البيع تحوطًا حكيمًا لحماية الأرباح ضد تراجع كبير.
التوتر بين عودة محتملة على المدى القصير وقصة الطلب القوي على المدى الطويل يخلق فرصة. نرى المتداولين يتحضرون لتحركات كبيرة في الأسعار، بغض النظر عن الاتجاه، باستخدام استراتيجيات مثل الاستراتيجيات المتوازنة. ستكون بيانات الإنتاج الصناعي القادمة من الصين محفزًا رئيسيًا للمشاهدة في الأسابيع القليلة المقبلة.
