يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني على موقعه بالقرب من 99.35 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. الآفاق المتفائلة للمحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تقدم بعض الدعم للدولار الأسترالي مقابل الين.
تعد التخفيفات في التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين مفيدة للأسترالي. مع التخطيط لإجراء محادثات تجارية رفيعة المستوى في ماليزيا، ستناقش ممثلين من الولايات المتحدة والصين مختلف القضايا، بما في ذلك التجارة وقيود الأسلحة النووية.
التأثير المحتمل للاجتماع الرئاسي
قد يؤدي الاجتماع المحتمل بين الرئيسين الأمريكي والصيني في قمة التعاون الاقتصادي لدول آسيا والمحيط الهادئ إلى التأثير بشكل إضافي على الدولار الأسترالي. يعد دور الصين الرئيسي في التجارة مع أستراليا عاملًا في هذا الديناميك.
يضعف الين الياباني مقابل الدولار الأسترالي بالرغم من ارتفاع التضخم الأساسي الياباني في سبتمبر. ويتوقع المحللون أن يحافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم.
قام الأسواق بتأجيل توقع رفع سعر الفائدة إلى ديسمبر، مع توقع معظمهم ذلك لاحقًا. قد يحد هذا الوضع من مكاسب الين المحتملة، رغم أن الحذر في السوق قد يعزز جاذبيته كملاذ آمن.
يتأثر الين الياباني بعدة عوامل، بما في ذلك سياسات بنك اليابان والفروق في عائدات السندات اليابانية والأمريكية. يُعرف الين كعملة ملاذ آمن، وغالبًا ما يجذب الأموال خلال الأوقات المضطربة بفضل استقراره.
استراتيجيات لارتفاع AUD/JPY
التفاؤل حول المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يدفع الدولار الأسترالي للصعود، مما يحافظ على قوة تقاطع AUD/JPY فوق 99.50. نرى أن هذا الاتجاه سيستمر مع بدء المفاوضات رفيعة المستوى اليوم في ماليزيا، قبل الاجتماع الرئاسي الأسبوع المقبل. هذا الشعور الإيجابي يخلق بيئة مؤاتية للأسترالي، نظرًا لوضعه كبروكسي للاقتصاد الصيني.
تؤيد البيانات الأخيرة من مكتب الإحصاءات الأسترالي هذه النظرة، حيث أظهرت أن الصادرات إلى الصين ارتفعت بنسبة 3.2% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بشكل رئيسي بالطلب القوي على خام الحديد. يعزز هذا الارتباط الأساسي حساسية الأسترالي لأي أخبار جيدة من المفاوضات التجارية. نعتقد أن النتائج الناجحة يمكن أن تدفع زوج العملات بشكل ملحوظ للأعلى.
على الجانب الآخر من التجارة، من المرجح أن يبقى الين الياباني ضعيفًا. جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الوطني الأساسي لليابان لشهر سبتمبر، والتي تم إصدارها الأسبوع الماضي، عند 1.9%، لا يزال أقل من هدف بنك اليابان البالغ 2%. وهذا يجعل من المحتمل بشكل كبير أن يحافظ البنك المركزي الياباني على أسعار الفائدة الحالية في اجتماعه الأسبوع القادم، مما يحد من أي قوة محتملة للين.
بالنظر إلى هذا السياق، يجب أن ننظر في استراتيجيات تستفيد من ارتفاع AUD/JPY. يمكن لشراء خيارات الشراء القصيرة الأجل مع سعر تنفيذ حول 99.75 وتاريخ انتهاء بعد قمة الأسبوع المقبل أن تلتقط الجانب المحتمل من صفقة تجارية. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الاستفادة من النتيجة الإيجابية مع تقليل المخاطر الأولية.
ومع ذلك، فإن خطر انهيار هذه المحادثات حقيقي ومن المرجح أن يحفز الانتقال إلى الأمان، مما يعزز الين. لذلك يجب أن نضع في اعتبارنا تخصيص صغير للخيارات الهابطة بأسعار تنفيذ خارج النقود كتحوط ضد الانعكاس الحاد. يحمي هذا محفظتنا من الانخفاض المفاجئ إذا خيبت القمة آمال الأسواق.
