ارتفع زوج العملات AUD/USD بنسبة 0.40% يوم الخميس، ويتداول حول مستوى 0.6510، مدفوعًا بالاهتمام بالعملات المرتبطة بالسلع. يأتي هذا في ظل ترقب الأسواق لتقرير التضخم الأمريكي المقرر صدوره يوم الجمعة.
يستفيد الدولار الأسترالي من ارتفاع أسعار السلع، حيث يظهر النفط والذهب قوة خاصة. يحدث هذا وسط جو سياسي متوتر حيث تدرس الولايات المتحدة فرض قيود جديدة على تصدير المنتجات البرمجية إلى الصين بدءًا من 1 نوفمبر.
تأثير على الاقتصاد الأسترالي
تعتبر هذه القيود المحتملة استجابة لقرار الصين الأخير بتقييد تصدير المعادن الأرضية النادرة إلى الولايات المتحدة، مما يشكل تحديًا للاقتصاد الأسترالي الذي يعتمد بشدة على الصادرات إلى الصين. ورغم ذلك، فإن الأسواق تبدي تفاؤلاً حيال تسوية دبلوماسية في الاجتماع القادم في ماليزيا.
التركيز الرئيسي يظل على مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر، الذي تأخر بسبب إغلاق الحكومة. التوقعات تشير إلى ارتفاع النسبة السنوية إلى 3.1%، مقارنة بـ2.9% في أغسطس. هذه البيانات حاسمة للسياسة النقدية الأمريكية، مع توقع خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
في أستراليا، يتركز الانتباه على بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية التي ستصدر في وقت لاحق من اليوم. في الوقت نفسه، يتوقع خطاب لحاكمة البنك المركزي الأسترالي ميشيل بولوك في وقت مبكر من يوم الجمعة. الدولار الأسترالي يظهر قوة ملحوظة مقابل الين الياباني وفقًا لخريطة حرارة تبادل العملات.
تقلبات السوق المُقبلة
نراقب تقرير التضخم الأمريكي غدًا عن كثب، نظرًا لأهميته الكبيرة للأحداث القادمة في الأسابيع المقبلة. يتوقع الاقتصاديون ارتفاع النسبة إلى 3.1%، مما سيؤثر مباشرة على قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. يجعل هذا القوة الحالية لزوج العملات AUD/USD فوق 0.6500 تبدو هشة نسبيًا.
على الرغم من الارتفاع المتوقع في التضخم، فإن تسعير السوق يشير إلى شبه يقين بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أداة CME FedWatch تظهر احتمالًا بنسبة 88% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو سيكون التحرك الأول للأسفل بعد ثبات أسعار الفائدة طوال معظم عام 2025. هذا التوقع يشكل عاملًا رئيسيًا يضغوط على الدولار الأمريكي ويدعم الدولار الأسترالي.
على الصعيد الأسترالي، يحصل العملة على دفعة كبيرة من ارتفاع أسعار السلع. حيث تجاوز معدن الحديد، وهو تصدير حيوي، 130 دولارًا للطن، وهو مستوى لم نشهده منذ أوائل 2024. ومع ذلك، لا يمكننا تجاهل المخاطر الناشئة عن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هذا الأسبوع، حيث أن الاقتصاد الأسترالي حساس للغاية للطلب الصيني.
هذا المزيج من تقرير التضخم الحاسم والاجتماع الدبلوماسي المهم يشير إلى قفزة في التذبذب. نعتقد أن إعداد الصفقات التي تستفيد من حركة سعر كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه، قد يكون استراتيجية حكيمة. حيث يمكن أن يؤدي رقم تضخم غير متوقع أو فشل في المحادثات التجارية إلى تحريك السوق بأكثر من 1% في جلسة واحدة.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم وجهة نظر اتجاهية، فإن شراء خيارات الشراء على AUD/USD ستكون طريقة للمراهنة على الاحتياطي الفيدرالي المتساهل والمفاوضات الناجحة بين الولايات المتحدة والصين. وعلى العكس، فإن شراء خيارات البيع يوفر حماية ضد مفاجأة تصاعدية من بيانات التضخم أو عودة الخطاب التجاري العدائي. بالنظر إلى تقلبات السوق خلال نزاعات التجارة 2018-2020، نعرف كيف يمكن أن يتحول الشعور بالسوق سلبًا بسرعة.
