وصل زوج العملات AUD/JPY إلى حوالي 98.85 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، محافظاً على نظرة متفائلة. المقاومة التالية تقع عند 99.50، مع هدف تراجع قصير الأجل عند 97.84.
يتم تعزيز الزخم لـ AUD/JPY بدعم من مؤشر القوة النسبية الذي يبلغ 55.0، مما يشير إلى اتجاه صعودي. إذا تجاوز 99.50، فقد يستهدف الزوج 100.00 و100.40.
الدعم يقع عند 97.84، ويمكن أن يؤدي انخفاضه إلى 96.86 و96.65. تتأثر قيمة الين الياباني بسياسات بنك اليابان والاختلاف بين السندات اليابانية والأمريكية.
استخدم بنك اليابان سياسة نقدية شديدة التراخي من 2013 إلى 2024، مما أثر على قيمة الين مقابل العملات الرئيسية. وقدمت التعديلات السياسية الأخيرة بعض الدعم للين.
خلال العقد الماضي، اتسع الفارق بين سياسات بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. التحول في سياسة بنك اليابان في 2024 وتخفيضات أسعار الفائدة من البنوك المركزية الأخرى يقلصان هذا الفارق.
يعتبر الين الياباني عملة ملاذ آمن. في حالات عدم اليقين في السوق، يميل إلى التعزيز، يُنظر إليه على أنه أكثر استقرارًا مقارنة بالآخرين.
كانت النظرة الصعودية على AUD/JPY مبررة بسبب عوامل مثل المناقشات التجارية القديمة بين الولايات المتحدة والصين. اليوم، في 23 أكتوبر 2025، أصبحت الديناميكية مختلفة لكن الاتجاه الصعودي لا يزال يظهر مرونة. انتقل المحرك الأساسي الآن بالكامل من الآمال الجيوسياسية إلى تباين واضح في السياسة النقدية.
بالنسبة للدولار الأسترالي، فإن الوضع يتحدد بالتضخم العنيد، الذي بلغ 3.8% للربع الثالث من عام 2025. أجبر ذلك بنك الاحتياطي الأسترالي على الإشارة إلى موقف “أعلى لفترة أطول”، مما يحافظ على سعر الفائدة الأساسي عند 4.35%. هذه السياسة توفر دعمًا أساسيًا قويًا للدولار الأسترالي مقابل العملات ذات العائد الأقل.
على الجانب الآخر من الزوج، شهدنا خروج بنك اليابان البطيء من سياسته شديدة التراخي التي انتهت في عام 2024. على الرغم من أن بنك اليابان رفع سعر الفائدة إلى 0.25% في يوليو 2025، فإن هذا لا يزال أقل بكثير من نظرائه. يظل هذا الفرق في معدلات الفائدة عاملاً رئيسيًا يشجع تجارة الفائدة، حيث يقترض التجار الين للاستثمار في الأصول الأسترالية ذات العوائد الأعلى.
يعني هذا الفارق الواسع في معدلات الفائدة أن التجار يتقاضون تقريبًا للاحتفاظ بمراكز شراء لزوج AUD/JPY. نرى هذا منعكسًا في سوق المشتقات، مع طلب ملحوظ على خيارات الشراء تنتهي في الأشهر القادمة. شراء خيارات الشراء يسمح للتجار بالاستفادة من المزيد من الارتفاع بينما يحددون أقصى خطر لهم بالقسط المدفوع.
ومع ذلك، يجب أن نراقب أي علامات على تحول دولي سلبي، لأن هذا يعزز تاريخياً الين كملاذ آمن. أثارت المخاوف الأخيرة بشأن تباطؤ النمو الأوروبي بعض التذبذب قصير الأجل. يجب على التجار استخدام خيارات البيع كوسيلة تحوط ضد تراجع مفاجئ في مزاج السوق.
يتحرك الزوج حاليًا حول المقاومة عند مستوى 103.50، التي اختبرها عدة مرات هذا الشهر. قد يؤدي الاختراق المستمر أعلاه إلى فتح المسار نحو العلامة النفسية 105.00. يجلس الدعم الرئيسي الآن عند متوسط الحركة لـ 50 يومًا بالقرب من 102.20، وهو مستوى يجب أن يحافظ عليه للحفاظ على البنية الصعودية الحالية.
