توقعات التداول لـ WTI
من الناحية الفنية، يبقى WTI في نطاق هبوطي تحت 60-62 دولار، حيث يواجه مقاومة كبيرة عند هذا المستوى. مؤشرات الزخم مثل RSI وMACD تظهر علامات مبكرة على الاستقرار رغم استمرار المشاعر الهبوطية.
ارتفع مؤشر RSI من مستويات البيع المفرط إلى حوالي 41، ومؤشر MACD يتضيق، مما يشير إلى إمكانية تقاطع صعودي إذا استمر ضغط الشراء. تم ملاحظة مستويات الدعم الفورية عند 57.00 و55.00 دولار.
WTI هو زيت خام “خفيف وحلو” ذو جاذبية منخفضة ومحتوى كبريتي منخفض، مستخرج في الولايات المتحدة. تؤثر بيانات المخزون بشكل كبير على سعره؛ حيث يشير الانخفاض إلى زيادة الطلب، بينما تشير الزيادة في المخزونات إلى ارتفاع في العرض. تؤثر قرارات أوبك بشأن حصص الإنتاج بجدية أيضًا على أسعار WTI.
نظراً للانخفاض المفاجئ في المخزون، نشهد انتعاشاً قصير الأجل في WTI بعد أن لامس أدنى مستوى له في خمسة أشهر قرب 56 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. هذا الارتداد يحصل أيضاً على مساعدة من ضعف الدولار الأميركي، حيث يتفاعل مع بيانات التضخم التي صدرت الأسبوع الماضي والتي أظهرت تباطؤ معدل CPI السنوي إلى 2.8%. ومع ذلك، يجب أن ننظر إلى هذا الانتعاش بحذر حيث يظل الاتجاه العام هبوطياً.
التداعيات المستقبلية
لا تزال الصورة الأساسية تشير إلى ضعف في الأسابيع القادمة وحتى أوائل عام 2026. أظهرت بيانات التصنيع PMI الأخيرة من الصين ومنطقة اليورو انخفاضًا إلى أقل من 50، مشيرة إلى انكماش اقتصادي مما يقلل من توقعات الطلب العالمي على الطاقة. يتماشى هذا مع توقعات الوكالة الدولية للطاقة بأن العرض العالمي سوف يستمر في تجاوز الاستهلاك.
على الجانب العرض، هناك القليل مما يشير إلى تحول كبير سيدعم الأسعار. لن يجتمع وزراء أوبك+ حتى أوائل ديسمبر، ولا نرى أي إشارة على أنهم سيعمقون تخفيضات الإنتاج إلى ما وراء الحصص المحددة في وقت سابق في عام 2025. هذا العرض الزائد المستمر يعزز المقاومة الفنية الثقيلة التي نراها في النطاق من 60 إلى 62 دولارًا للبرميل.
بالنسبة للمتداولين بالخيارات، يشير هذا الإعداد إلى أن بيع الفوائد قد يكون استراتيجية حكيمة. نعتقد أن بيع فروق الأسعار على المكالمات مع سعر ضرب قصير بأمان فوق مستوى المقاومة 62 دولار يمكن أن يستغل سقف السعر المتوقع وتآكل الزمن. يسمح لنا هذا النهج بالربح إذا تحرك السعر بشكل جانبي أو انخفض، حيث يشير الاتجاه الهبوطي الأساسي إلى أنه قد يحدث.
قد يرى أولئك الذين يتداولون العقود الآجلة أن هذا الانتعاش الحالي باتجاه 60 دولارًا كفرصة لتأسيس مواقف قصيرة. لقد رأينا أنماط مشابهة في أواخر عام 2024 حيث فشلت انتعاشات الإغاثة عند مستويات فنية رئيسية قبل استئناف الاتجاه الهبوطي. سيكون من الحاسم وضع أمر وقف خسارة منضبط فوق منطقة 62-63 دولارًا لإدارة المخاطر إذا تغير هيكل السوق بشكل غير متوقع.
بينما تظهر مؤشرات الزخم مثل RSI وMACD علامات مبكرة على الاستقرار، نحتاج إلى رؤية تحرك سعر حاسم فوق مجموعة المتوسطات المتحركة لتأكيد أي تغيير حقيقي في الاتجاه. إلى أن يحدث ذلك، يبدو أن هذا يمثل ارتداد إغاثة كلاسيكي ضمن اتجاه هبوطي أكبر. المفتاح هو مراقبة ما إذا كان ضغط الشراء يمكن أن يستمر بنفسه مع اقتراب الأسعار من جدار المقاومة الشرس البالغ 60-62 دولارًا.
