أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية عن انخفاض في مخزونات النفط الخام بمقدار 0.961 مليون برميل اعتبارًا من 17 أكتوبر، وهو ما يتناقض مع الزيادة المتوقعة بمقدار 1.8 مليون برميل. يأتي هذا التغيير غير المتوقع مع فترة شهدت ارتفاعًا في سعر غرب تكساس الوسيط بسبب السحب المفاجئ للمخزون الأمريكي وضعف الدولار الأمريكي.
عدم استقرار السوق ووضع العملة
تشهد متوسط داو جونز الصناعي حالة من عدم الاستقرار بسبب مخاوف من تصاعد التوترات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على وضعه بالقرب من 1.3360، على الرغم من أرقام التضخم الأضعف في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر.
يتعرض الذهب لضغوط، حيث يقترب من مستوى 4,000 دولار للأوقية الواحدة، إذ تؤثر ظروف مثل ارتفاع عوائد الخزينة الأمريكية وتخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على السوق. وفي الوقت نفسه، يتداول XRP تحت 2.40 دولار بعدما رفض عند 2.55 دولار، مما دفع المتداولين لحجز الأرباح في وقت مبكر.
في سوق العملات المشفرة، تخطط FalconX للاستحواذ على 21Shares، والذي قد يؤدي إلى توسيع المنتجات كما ذكرته صحيفة وول ستريت جورنال. في الأسواق المالية، تحدد التوقعات أفضل الوسطاء للتعامل معهم بحلول عام 2025، عبر مناطق مثل لاتام، مينا، وإندونيسيا.
الانخفاض المفاجئ في مخزونات النفط الخام الأمريكية هو إشارة صعودية كبيرة، مما يشير إلى أن الطلب أكثر سخونة مما كان متوقعًا. يأتي هذا التضييق في العرض بعد أكثر من عام من خفض الإنتاج من قبل دول أوبك +، التي استنزفت المخزونات العالمية بثبات منذ أن عمقت تخفيضاتها في عام 2024. يجب أن ننظر إلى ذلك كعلامة على أن مسار المقاومة الأقل لأسعار النفط هو الصعود في المدى القصير.
استراتيجيات لأسواق غرب تكساس الوسيط والذهب
في ضوء بيانات المخزون هذه والضعف المصاحب للدولار الأمريكي، ينبغي لنا النظر في وضعية للتحوط من ارتفاع أسعار خام غرب تكساس الوسيط. يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء القصيرة الأجل استراتيجية فعالة للاستفادة من حركة حادة محتملة فوق النطاق الأخير. هذا الإعداد يذكرنا بارتفاعات الأسعار المدفوعة بالإمداد التي شهدناها في أواخر عام 2023 عندما دفعت السحوبات غير المتوقعة للمخزون النفط للأعلى بشكل متكرر.
أما موقف الذهب بالقرب من عتبة 4,000 دولار للأوقية فهو أكثر هشاشة ويتطلب نهجًا حذرًا. وقد كان الصعود المثير للإعجاب للمعدن على مدار العامين الماضيين مدفوعًا بمشتريات ضخمة من البنوك المركزية، والتي أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أنها وصلت إلى مستويات قياسية في عام 2023 واستمرت قوية حتى عام 2024. ومع ذلك، مع عودة عائد الخزينة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو مستوى 5٪، فإن كلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير الحامل للعوائد تصبح عاملًا معاكسًا كبيرًا.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، فإن هذا يخلق لحظة محورية للذهب، حيث قد يؤدي الاختراق دون 4,000 دولار إلى تحفيز بيع سريع. يمكننا استخدام استراتيجيات الخيارات مثل الاستراتيجيات القابلة لتداول التقلبات للتداول في التقلبات القادمة دون الالتزام باتجاه معين، خاصة أن التقارير المتضاربة حول محادثات التجارة الأمريكية الصينية تخلق حالة من عدم اليقين. السوق متوترة، حيث أن هذا هو الاختبار الرئيسي الأول للاتجاه الصاعد طويل الأجل الذي أُنشئ في فترة التضخم بعد الجائحة.
يبدو أن ضعف الدولار الأمريكي الحالي مرتبط بشكل مباشر بالمخاوف المتجددة من حرب تجارية، وهو ديناميكية نتذكرها من فترة 2018-2019. وأظهرت بيانات التجارة الأمريكية خلال النصف الأول من عام 2025 أن أحجام التجارة مع الصين فشلت في التعافي، حيث انخفضت بأكثر من 25٪ من ذروتها في عام 2022. يجعل هذا الاحتكاك الاقتصادي المستمر الدولار عرضة للخطر، مما يشير إلى أن مراكز البيع على الدولار مقابل العملات الأخرى مثل اليورو أو الفرنك السويسري قد تكون تحوطًا ذا قيمة.
