تشهد العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 E-Mini (ES) اتجاهًا تصاعديًا في الموجة الخامسة، بعد انخفاضها إلى 6540.5، والذي أكمل الموجة (4). تبدأ الموجة الحالية (5) كهيكل نمط موجة إليوت. انتهت الموجة ((i)) عند 6718.5، مع تراجع انتهى عند 6593.25. قمة الموجة ((iii)) سجلت عند 6722.5، تلتها انخفاض إلى 6666. الصعود النهائي في الموجة ((v)) وصل إلى 6766.75، مشكلًا الموجة 1 بدرجة أعلى.
ظهرت تصحيح الموجة 2 كهيكل مزدوج لموجة إليوت. هبطت الموجة ((w)) إلى 6651.5 بعد قمة الموجة 1، مع صعود الموجة ((x)) إلى 6750.5. أخيرًا، انخفضت الموجة ((y)) إلى 6571.25، مكتملة الموجة 2. انتقل المؤشر إلى الموجة 3، حيث تقترب الموجة ((i)) من 3 من الاكتمال. سيتبعها موجة تصحيحية ((ii))، متراجعة من قاع 17 أكتوبر، قبل أن يستمر الاتجاه التصاعدي. يتوقع أن يتمسك الدعم عند مستوى 6540.5 في تأرجح 3، 7، أو 11.
البيانات الاقتصادية العالمية
في مكان آخر، ستقوم هيئة الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بنشر مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر في الساعة 06:00 بتوقيت غرينتش. تظهر الاتجاهات أن تدفقات الخزانة في بيتكوين قد انخفضت بنسبة 99٪، مع تحول البيتكوين إلى أصل احتياط في الخزائن الحكومية والشركات.
استنادًا إلى هيكل موجة إليوت الحالي، نرى العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 E-mini في اتجاه تصاعدي قوي بدأ في أبريل 2025. ومع ذلك، من المتوقع حدوث تراجع قصير الأجل في السوق قبل أن يستمر في الصعود. مستوى الدعم الحاسم الذي يجب مراقبته هو المحور عند 6540.5، والذي يجب أن يصمد ليبقى النظرة الصعودية صالحة.
يمكن أن تكون المحفز الفوري لهذا التراجع المتوقع هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة صباح اليوم. لا تزال الأسواق تستعد لزيادة في التضخم، وهي سيناريو تاريخياً ما يسبب تقلبات كما رأينا طوال عامي 2023 و2024 عندما كانت سياسة البنك المركزي حساسة للغاية لمثل هذه البيانات. يمكن لرقم أعلى من المتوقع أن يُشعل بسهولة الموجة التصحيحية التي نتوقعها.
يدعم هذا الشعور الصعودي العام اقتصاد عالمي قد حقق أداءً أفضل مما كان يُخشى في وقت سابق من هذا العام. على سبيل المثال، أبلغ آخر تقرير للوظائف في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025 عن خلق 210,000 وظيفة جديدة، ما أدى إلى بقاء البطالة منخفضة عند 3.7٪ ويشير إلى قوة اقتصادية أساسية. يوفر هذا أساسًا صلبًا لأرباح الشركات ويبرر الشراء في هبوط السوق.
استراتيجية تداول المشتقات
ومع ذلك، هناك قلق مستتر، حيث لا تزال التحولات التكتونية تحدث تحت السطح. يمكننا أن نرى علامات هذا الخطر في فئات الأصول الأخرى، مثل الانخفاض المبلغ عنه بنسبة 99٪ في تدفقات خزائن البيتكوين المؤسسية. يشير هذا إلى تباطؤ كبير في شهية المؤسسات للأصول الأكثر مضاربة مقارنة بالذروة التي شهدناها العام الماضي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، ينبغي أن يكون الأسابيع القادمة للتحضير للاستفادة من هذا الضعف المؤقت. يجب أن تكون الاستراتيجية هي اعتبار أي تراجع نحو مستوى 6600 كفرصة شراء محتملة للخطوة الرئيسية التالية صعودًا. بيع الفروقات المتناثرة خارج المال تحت المحور الأساسي 6540.5 يمكن أن يكون وسيلة فعّالة لدخول مراكز طويلة أو جمع علاوة بينما يجد السوق موطئ قدم له.
