سجل زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي تراجعًا ليصل بالقرب من 0.5725 مع أداء ضعيف للدولار النيوزيلندي. يتماشى هذا الانخفاض مع توقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي بهدف إدارة مخاطر التضخم. يستفيد الدولار الأمريكي من تخفيف التوترات التجارية مع الصين.
خلال جلسة التداول الآسيوية، انخفض زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.27% ليصل إلى حوالي 0.5725. تُظهر البيانات ضعف الدولار النيوزيلندي مقابل العملات الرئيسية، خاصة مقابل الدولار الأمريكي. ذكر مكتب الإحصاءات النيوزيلندي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3% سنويًا، ويرجع ذلك أساسًا للتأثيرات المؤقتة.
اعتبارات السياسة النقدية
يشير التباطؤ المستمر في اتجاه الأسعار الأساسي إلى احتمال تحقيق مزيد من التيسير في السياسة النقدية. يظل الزوج حول 0.5740، وهو الأدنى منذ أكثر من ستة أشهر، مع اتجاه المتوسطات المتحركة الأسية في اتجاه هبوطي. يبقى مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يومًا أقل من 40.00، مشيرًا إلى وجود زخم هبوطي.
قد ينخفض الزوج نحو 0.5628 إذا انخفض تحت أدنى مستوى له في 14 أكتوبر عند 0.5682. وعلى العكس من ذلك، إذا تجاوز 0.6000، فقد يشهد صعودًا نحو أعلى مستوى له في 19 يونيو عند 0.6040. هذا الأسبوع، تتركز الاهتمام على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية المؤجلة، التي قد تؤثر على ديناميكيات التداول.
يؤثر مؤشر أسعار المستهلكين على قرارات بنك الاحتياطي النيوزيلندي بشأن أسعار الفائدة، مما يؤثر على تقييم الدولار النيوزيلندي.
يتحصن الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي، مما يتيح فرصًا واضحة للأسابيع القادمة. نرى تباينًا كبيرًا في سياسة البنوك المركزية، حيث تسعير السوق يوحي بأن هناك احتمالًا يزيد عن 75% لتخفيض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة في نوفمبر. وهذا يتعارض تمامًا مع الوضاع في الولايات المتحدة، حيث دفعت بيانات تجارة التجزئة القوية من الأسبوع الماضي احتمالات خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام إلى أقل من 10%.
التحليل الفني والمراكز الاستراتيجية
في حين ارتفع التضخم الرئيسي في نيوزيلندا مؤخرًا إلى 3%، ينبغي الانتباه إلى أن هذا كان مدفوعًا بعناصر واحدة مثل الضرائب على الأراضي ولا يغير الاتجاه التباطؤي الأساسي. تدعم آخر استبيانات ثقة الأعمال في وقت سابق من أكتوبر هذا الرأي، مما أظهر تراجعًا في المعنويات مما يزيد من الضغط على بنك الاحتياطي النيوزيلندي للتحرك. يعزز هذا الحالة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد.
من الناحية الفنية، الزخم الهبوطي قوي، مع ميل جميع المتوسطات المتحركة الأساسية نحو الانخفاض. ينبغي اعتبار كسر أدنى مستوى الأخير عند 0.5682 كإشارة رئيسية لاستهداف المزيد من الاتجاه الهبوطي. المستويات الداعمة التالية التي نراقبها هي الأدنى الذي رأيناه في أبريل عند 0.5628 ثم المستوى النفسي 0.5600.
بالنسبة لتجار المشتقات، تشير هذه البيئة إلى أن شراء خيارات البيع لتحقيق الربح من استمرار التراجع هو استراتيجية مباشرة. يمكننا أيضًا النظر في إنشاء فروق أسعار بيع لجمع العلاوات مع تحديد مخاطرتنا، خاصة مع أخذ التقلبات في الاعتبار. هذه المراكز تستفيد من التحرك نحو مستوى 0.5600 خلال الأسابيع المقبلة.
المخاطرة الرئيسية لهذا النظرة الهبوطية على المدى القريب هي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المؤجلة هذا الجمعة. قد يؤدي قراءة ضعيفة بشكل مفاجئ للتضخم من الولايات المتحدة إلى إضعاف الدولار مؤقتًا والتسبب في ارتداد حاد في الزوج. لذا، يجب علينا إدارة مراكزنا بعناية قبل هذا الإصدار.
