أسعار الذهب وردود فعل السوق
شهد زوج العملات EUR/USD اقترابًا من مستوى 1.1630 خلال جلسة التداول الآسيوية، متأثرًا بتعزيز الدولار الأمريكي على خلفية الآمال بحل إغلاق الحكومة الأمريكية. كما تأثرت الاتجاهات الهبوطية الطفيفة الأخيرة لزوج GBP/USD بتوقعات بيانات التضخم CPI من المملكة المتحدة والولايات المتحدة.
تبقى أسعار الذهب مرتفعة، مقتربة من مستوى 4,380 دولار، مدفوعة باستمرار حالة عدم اليقين في التجارة بين الولايات المتحدة والصين. في مكان آخر، قدمت بلاك روك منتج iShares Bitcoin القابل للتداول في البورصة في المملكة المتحدة، مما يوفر إمكانية الوصول إلى استثمارات العملات المشفرة للمستهلكين.
تراقب الأسواق عن كثب التطورات في مناقشات التجارة الأمريكية الصينية وتنتظر بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية. وسط هذه العوامل، تواصل المؤسسات المالية والتجار تقييم التأثيرات المحتملة على الاستقرار الاقتصادي العالمي وأسواق العملات.
يشير العجز التجاري المتسع لنيوزيلندا، الذي بلغ -1355 مليون دولار لشهر سبتمبر، إلى ضعف مستمر للدولار النيوزيلندي. لقد رأينا هذا الاتجاه السلبي يتزايد على مدى الربعين الأخيرين، مما يضعف NZD أمام العملات الرئيسية الأخرى. قد يرى التجار المشتقات في ذلك فرصة لشراء خيارات البيع على زوج NZD/USD، متوقعين المزيد من التراجعات.
الدولار الأمريكي وتداعيات الإغلاق الحكومي
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر وحالة عدم اليقين في التجارة يثيران الهروب نحو الأمان، مما يعزز الدولار الأمريكي. هذا يعيد إلى الأذهان رد فعل السوق خلال إغلاق 2018-2019، حيث أثبت الدولار قدرته على الصمود رغم الفوضى السياسية المحلية. مع بقاء مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 98.50، يمكن أن تكون الاستراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء على مؤشر الدولار (UUP) أو بيع العقود المستقبلية لـEUR/USD فعالة.
ارتفاع الذهب إلى ما يقارب 4,380 دولارًا للأونصة هو إشارة واضحة للقلق الواسع لدى المستثمرين. هذا المستوى السعري يزيد عن الضعف مما رأيناه قبل عامين فقط في أواخر 2023، مما يوضح مدى أهمية شدة المخاوف الحالية. للاستفادة من هذه الزخم مع إدارة التكاليف، يمكن للتجار النظر في انتشار خيارات الشراء الثنائية على العقود المستقبلية للذهب.
مع بقاء نفط خام غرب تكساس الوسيط تحت 57 دولارًا للبرميل، تتزايد المخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي. وقد عدلت بيانات حديثة من البنك الدولي نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي لعام 2025 إلى 2.4%، مستشهدة بالنشاط الصناعي البطيء وفائض العرض المستمر من المنتجين غير الأعضاء في أوبك. تشير هذه البيئة إلى أن البيع على المكشوف للعقود الآجلة للنفط أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة لا يزال يمثل تحوطًا قابلاً للتنفيذ ضد ضعف الطلب.
يشير التبني المؤسسي المستمر للعملات المشفرة، الذي يتضح من إطلاق منتج بيتكوين الفوري الرئيسي للمستثمرين في المملكة المتحدة، إلى أن فئة الأصول تدخل في مرحلة النضج. نشهد تحولًا هيكليًا من الأسواق المعتمدة فقط على التجزئة التي رأيناها في أوائل العشرينيات. يمكن أن تسمح خيارات الشراء طويلة الأمد على بيتكوين أو إيثيريوم للتجار بالاستفادة من الإمكانات الصعودية طويلة الأجل التي تتوقعها المؤسسات المالية الكبرى الآن.
