شهدت صادرات نيوزيلندا تراجعاً في سبتمبر، حيث انخفضت من 5.94 مليار دولار إلى 5.82 مليار دولار. هذا الانخفاض يتناقض مع التطورات الجارية في الأسواق ذات الصلة والتجارة العالمية.
حصل الدولار الأسترالي على دعم بعد اتفاقية المعادن الحيوية بين الولايات المتحدة وأستراليا. وعلاوة على ذلك، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي خسائر طفيفة، حيث يحوم بالقرب من 98.50 بسبب التركيز على التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
تحديث أسواق العملات
في أسواق العملات، حدد بنك الشعب الصيني سعر مرجعي للـ USD/CNY عند 7.0930، وهو أقل بقليل من السابق 7.0973. يتمسّك الـ NZD/USD بعض الزخم نحو 0.5750 وسط مناقشات التجارة بين الولايات المتحدة والصين.
أسعار الذهب شهدت ارتفاعًا كبيرًا، حيث وصلت إلى مستوى قياسي جديد بالقرب من 4,380 دولار خلال التداولات الأخيرة. هذا الارتفاع يأتي وسط عدم اليقين الاقتصادي الواسع والتكهنات المحيطة بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
أطلقت شركة بلاك روك منتج تداول على البورصة للبيتكوين من iShares في بورصة لندن للأوراق المالية، مما يتيح للمستثمرين في المملكة المتحدة التعرض للبيتكوين. يتزامن هذا التطور مع مناقشات على المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وبيانات التضخم الأمريكية المرتقبة، وكلها محورية لديناميكيات السوق في الأسبوع المقبل.
رغم التصحيحات الأخيرة، ما زالت أساسيات السوق للعملات المشفرة قوية، مما يشير إلى استمرار النمو والاستقرار المحتمل. هناك أيضًا تكهنات حول وصول البيتكوين إلى هدف 500,000 دولار بحلول عام 2028، مدفوعاً بتزايد اعتماده المؤسساتي.
معنويات واستراتيجية السوق
نظرًا لحالة عدم اليقين الواسعة، نرى الذهب يقترب من أعلى مستوياته القياسية فوق 4,350 دولارًا كإشارة واضحة على الخوف في السوق. المخاوف بشأن احتمال إغلاق حكومي أمريكي وتجدد مخاطر الائتمان تقود هذه الرحلة نحو الأمان. كما عكس مؤشر تقلبات CBOE (VIX) هذا، حيث ارتفع فوق 25 في الأسبوع الماضي، مما يدل على أن المتداولين يقدرون التقلبات الكبيرة في السوق.
يجب أن يكون التراجع في صادرات نيوزيلندا إلى 5.82 مليار دولار إشارة تحذير للدولار النيوزيلندي. في حين أن NZD/USD يحصل على دفعة مؤقتة من الآمال حول المحادثات التجارية الأمريكية الصينية، إلا أن الضعف الاقتصادي الأساسي يصبح واضحًا، وخاصة مع مراجعة التوقعات الخاصة بنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من 2025 نحو الانخفاض مؤخرًا. نعتقد أن هذا يجعل أي قوة في الدولار النيوزيلندي فرصة محتملة لبيع العملة مقابل نظيراتها الأقوى.
بالمقابل، يبدو الدولار الأسترالي أقوى بكثير، مدعومًا بالاتفاقية الجديدة للمعادن الحيوية مع الولايات المتحدة. الأهم من ذلك، أظهرت البيانات الأخيرة من الشهر الماضي أن مؤشر مديري المشتريات لتصنيع كاكسين في الصين تجاوز التوقعات، وهو إيجابي للطلب على السلع الأسترالية. يشير هذا الاتجاه الأساسي إلى أن مركز طويل للدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي قد يكون تجارة مفضلة في الأسابيع القادمة.
نستعد لتقلبات عالية في الجنيه الإسترليني حيث من المقرر صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة والولايات المتحدة هذا الأسبوع. مع تذكر أزمة التضخم العنيفة ما بين 2022-2023، فإن أي علامة على ضغوط الأسعار المستمرة قد تضطر بنك إنجلترا إلى اتخاذ إجراءات. يجب على متداولي المشتقات النظر في استخدام الخيارات للتداول في التقلبات السعرية المتوقعة لـ GBP/USD حول مستوى 1.3400.
إطلاق منتج بلاك روك للبيتكوين للمتداولين الأفراد في المملكة المتحدة يؤكد أن الاعتماد المؤسساتي يستمر في دفع سوق العملات المشفرة. في حين أن بعض المحللين يتوقعون وصول البيتكوين إلى 500,000 دولار بحلول 2028، فإن الأصل حاليًا يتجمع حول 185,000 دولار بعد ارتفاعه الأخير. يجلب هذا التدفق المؤسساتي السيولة، لكن يجب أن يكون المتداولون مستعدين لتصحيحات حادة.
