شهد الدولار الأسترالي انخفاضًا في المكاسب مقابل الدولار الأمريكي وسط تهدئة التوترات بين الولايات المتحدة والصين، مع استعادة الاستقرار للدولار الأمريكي. نما الناتج المحلي الإجمالي للصين بنسبة 4.8% سنويًا و1.1% فصليًا في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات. ارتفع الدولار الأسترالي في البداية بعد قرار بنك الشعب الصيني بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مع بقاء معدل الإقراض المرجعي عند 3.00% و3.50%. تؤثر التغيرات في السوق الصيني بشكل كبير على الدولار الأسترالي بسبب العلاقة التجارية بين البلدين.

ارتفعت مبيعات التجزئة في الصين بنسبة 3.0% في سبتمبر، في حين تجاوز إنتاج الصناعات التحويلية التوقعات بارتفاع بنسبة 6.5%. ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 بنسبة 0.41% بفعل التفاؤل بشأن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة وأستراليا. يخطط رئيس الوزراء ألبانيز لمناقشة صادرات المعادن الأساسية مع الرئيس ترامب، مؤكدًا على دور أستراليا كبديل للقيود على الإمدادات في الصين.

استقرار الدولار الأمريكي

مؤشر الدولار الأمريكي مستقر وسط تهدئة التوترات بين الولايات المتحدة والصين، ويتداول حول 98.50. تنتشر تكهنات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، مع تكهنات قوية بتخفيض في كل من أكتوبر وديسمبر. يؤثر الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة على وضوح الاقتصاد. يواجه الدولار الأسترالي ضغوطًا محتملة بسبب توقع خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.5% في سبتمبر.

يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول 0.6510، ويظهر التحليل الفني اتجاه هبوطي داخل قناة هابطة. يختبر الزوج حاجز المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام. تُعد أسعار خام الحديد، ووضع الاقتصاد الصيني، وسياسات الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي أمورًا محورية لأداء الدولار الأسترالي. يُعتبر خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، ويؤثر على قيمة الدولار الأسترالي بشكل كبير، حيث تدفع الأسعار المرتفعة لقوته. كما تؤثر الموازنة التجارية على قيمة الدولار الأسترالي، حيث إن الفائض يجذب طلبًا أكبر على العملات الأجنبية.

حتى اليوم، 20 أكتوبر 2025، نرى أن الدولار الأسترالي يواجه صعوبة في الحفاظ على قيمته مقابل الدولار الأمريكي. يقع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بين قوتين متنافستين، مع ترقبنا لخفض معدلات الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، بينما يشير الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى نوايا مماثلة. يخلق هذا بيئة معقدة حيث لا يتمتع أي من العملتين بميزة واضحة.

التحديات الاقتصادية الأسترالية

يشكل الضغط على الدولار الأسترالي عبئًا كبيرًا نتيجة الارتفاع المفاجئ في معدل البطالة لدينا إلى أعلى مستوى له منذ أربع سنوات عند 4.5% في سبتمبر. كان هذا ارتفاعًا ملحوظًا عن المعدلات التي كانت أقل من 4% التي شهدناها خلال معظم عام 2024، مما يمنح بنك الاحتياطي الأسترالي سببًا قويًا لخفض أسعار الفائدة في الشهر المقبل. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسعار خام الحديد إلى حوالي 105 دولارات للطن، وهو انخفاض كبير عن مستويات تجاوزت 130 دولارًا في العام الماضي، مما يثقل على دخل صادراتنا.

اقتصاد الصين، الذي يعد محركًا رئيسيًا للدولار الأسترالي، لا يقدم دعمًا يُذكر لنهوض كبير في الوقت الحالي. النمو الاقتصادي البالغ 4.8% في الربع الثالث يمثل تباطؤًا مستمرًا عن معدل 5.2% الذي تحقق في عام 2023. بينما يحتفظ بنك الشعب الصيني بالأسعار ثابتة، من المحتمل أن تحد هذه الوتيرة الأبطأ للنمو من الطلب على الموارد الأسترالية وتحد من الإمكانيات الصعودية للدولار الأسترالي.

من ناحية أخرى، يواجه الدولار الأمريكي تحديات خطيرة خاصة به تمنعه من التقدم. وصل الإغلاق الحكومي الأمريكي إلى 19 يومًا، مما يخلق حالة من عدم اليقين المحلية، ويظهر أداة متابعة الفائدة لـ CME أن الأسواق تُسعر بالكامل خفض سعر الفائدة الفيدرالي هذا الشهر ومرة أخرى في ديسمبر. هذا الموقف المتهيب من البنك المركزي الأمريكي يضع سقفا صارما على قوة الدولار.

بالنسبة للمتداولين، تشير هذه الإعدادات إلى أن الاختراقات الكبيرة في أي من الاتجاهين غير محتملة في المدى القريب. يمكن أن تبقي الضغوط المتضاربة زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ضمن نطاق محدد، مما يجعل الاستراتيجيات التي تحقق الربح من انخفاض التقلبات، مثل بيع الاسترادل حول علامة 0.6500، جذابة بشكل محتمل. نحن نمظر الى أنه من المرجح أن يبقى الزوج مضطربًا وبدون اتجاه لمدة الأسابيع القليلة القادمة.

ومع ذلك، بالنظر إلى الرسم البياني الفني الذي يظهر قناة هابطة ووزن الأساسيات لاحتمال خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، فإن التحيز الهبوطي هو المرجح. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات البيع على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بأسعار تنفيذ أقل من 0.6450 للتوجه نحو انخفاض محتمل باتجاه أدنى مستويات أغسطس. هذ الأسلوب يوفر طريقة محدودة المخاطر لتحقيق الربح إذا تفوقت المخاوف الاقتصادية المحلية على ضعف الدولار الأمريكي في النهاية.

الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها هي المحادثات القادمة بين رئيس الوزراء ألبانيز والرئيس ترامب، بالإضافة إلى الاجتماع بين المسؤولين الأمريكيين والصينيين. يمكن أن تحدث نتائج غير متوقعه من هذه المناقشات تقلبات مفاجئة في السوق. يجب علينا أن نكون مستعدين لارتفاعات قصيرة الأجل في الأسعار والنظر في استخدام الخيارات الأسبوعية للتداول حول هذه الأخبار المحددة.