حركات السوق في السلع
تداولت الذهب فوق 4,250 دولار بعد انخفاض كبير يوم الجمعة، حيث تشير توقعات السوق إلى احتمال تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تساهلًا. تم رصد أسعار الفضة حول 52.00 دولار، متأثرة بمشاعر المخاطرة في السوق وتوجهات السياسة النقدية.
انخفضت كاردانو (ADA) في أسواق الأسهم، مستقرًا حول 0.64 دولار، وسط انخفاض في الشغف المفتوح مما يشير إلى احتمال مزيد من التراجع. تستمر العوامل الخارجية، بما في ذلك الحوار الاقتصادي بين الولايات المتحدة والصين وتوقعات التحركات السياسية، في التأثير على معنويات السوق العامة.
تركز الاهتمامات الاقتصادية العالمية على ديناميكيات التجارة وأرقام التضخم، مع تأثيرات جيوسياسية محتملة تؤثر على حركة السوق. مناقشات جارية، مثل الاجتماع المرتقب بين ترامب وشي، تتم مراقبتها بحثًا عن تغييرات في العلاقات التجارية الدولية.
تظهر أسعار المنتجين في ألمانيا علامات على الحياة، مع تباطؤ التراجع السنوي إلى -1.7% في سبتمبر 2025 من -2.2% في الشهر السابق. يشير هذا التحول إلى أن أسوأ الضغوط الانكماشية في أكبر اقتصادات أوروبا قد تكون خلفنا. قد يكون هذا إشارة مبكرة للتجار للنظر في اتخاذ مواقف طويلة في الأسهم الأوروبية، ربما عبر خيارات الشراء على مؤشر DAX، حيث غالباً ما يسبق تخفيف الانكماش انتعاش اقتصادي.
تأثير التوترات الجيوسياسية
تقوم السوق بتحديد أسعار تستند إلى توقعات بتيسير السياسة النقدية للفيدرالي، الذي عادة ما يضعف الدولار الأمريكي ويدعم أصول المخاطرة. هذا الشعور مدعوم ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأحدث من سبتمبر 2025، التي أظهرت تباطؤاً في التضخم إلى 2.8%، بانخفاض كبير عن بداية العام. يمكننا رؤية هذا التوقع منعكسًا في أداة CME FedWatch، التي تشير الآن إلى احتمال أعلى من 90% بأن الفيدرالي سيبقي على سعر الفائدة دون تغيير حتى نهاية 2025.
التوترات الجيوسياسية مصدر كبير للاضطراب المرتقب، خاصة مع اقتراب اجتماع ترامب وشي. ليس الآن هو الوقت للمراهنات الجريئة على اتجاه معين، بل لاستراتيجيات تستفيد من التقلبات الحادة في الأسعار، بغض النظر عن الاتجاه. رأينا كيف ارتفع مؤشر VIX إلى أكثر من 20 خلال مفاوضات تجارية مماثلة في عام 2019، وقد يكون شراء Straddles على مؤشرات حساسة مثل S&P 500 وسيلة حكيمة للتوجيه للاضطرابات المتوقعة.
في أسواق العملات، نحن نراقب مستويات رئيسية، حيث يبقى زوج EUR/USD فوق 1.1650 وGBP/USD فوق 1.3400. بينما يواجه اليورو مقاومة من تخفيض التصنيف الائتماني الأخير لفرنسا، ينتظر الجنيه بيانات التضخم في المملكة المتحدة المقررة هذا الأربعاء، التي يتوقع السوق أن تنخفض إلى 2.9%. سيثير الانحراف الكبير عن هذا التوقع تحركًا كبيرًا في قيمة الجنيه الإسترليني، مما يجعل الرهانات على التقلبات في GBP/USD جذابة.
بالنظر إلى الأصول البديلة، يعتبر صراع الذهب للبقاء دون 4,300 دولار رغم التوقعات المتساهلة للفيدرالي علامة على الحذر. في سوق العملات المشفرة، ترسل بيانات المشتقات لكاردانو (ADA) إشارة هبوط واضحة، حيث وصلت الاهتمام المفتوح إلى أدنى مستوى سنوي. رأينا بيانات من Coinglass تظهر أن نسبة الشراء/البيع لـ ADA انخفضت إلى 0.85، مما يشير إلى أن المتداولين يضعون الرهانات بشكل متزايد على مزيد من التراجع في الأسعار.
